ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 85,000 ดอลลาร์ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งสูงกว่า 5% จากข้อมูลเศรษฐกิจที่ร้อนแรง

ราคา Bitcoin (BTC) ร่วงลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่าระดับ 85,000 ดอลลาร์ ในวันพุธ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งทะลุระดับสำคัญ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

ข้อมูลเศรษฐกิจกระตุ้นการเทขายพันธบัตร

ตัวกระตุ้นโดยตรงสำหรับการปรับราคาในตลาดโดยรวมคือข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนกันยายนจาก S&P Global รายงานระบุว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเร่งตัวขึ้น โดยกิจกรรมทางธุรกิจบ่งชี้อัตราการเติบโตต่อปีประมาณ 5% ตามที่ Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence กล่าว Williamson ตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 อาจอยู่ที่ประมาณ 4%

ในขณะที่ส่งสัญญาณการเติบโตที่แข็งแกร่ง รายงานยังเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นด้วย ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ต้นทุนด้านพลังงานและการขนส่งเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานก็แย่ลงถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบเกือบสองทศวรรษ ยกเว้นช่วงการระบาดใหญ่ การรวมกันของความต้องการที่แข็งแกร่งและกำลังการผลิตที่จำกัดทำให้ธุรกิจมีอำนาจในการกำหนดราคามากขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อจากต้นทุนที่สูงขึ้น

ตลาดพันธบัตรตอบสนองอย่างรวดเร็ว ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งสูงกว่า 5% ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 27 เดือน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยงมักจะลดความน่าสนใจของสินทรัพย์เก็งกำไรเช่นสกุลเงินดิจิทัล

ตลาดคริปโตเผชิญกับการชำระบัญชีครั้งใหญ่

การพุ่งขึ้นของผลตอบแทนและ sentiment ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ตามมา นำไปสู่การชำระบัญชีแบบบังคับในตลาดสกุลเงินดิจิทัล การเทขายครั้งนี้ได้ยุติการฟื้นตัวล่าสุดที่ได้รับแรงหนุนจากการชำระบัญชีสถานะขายชอร์ต

Ad

จากข้อมูลที่ Woofun AI อ้างถึง ความผันผวนของตลาดส่งผลให้ผู้ค้าที่ใช้เลเวอเรจประสบกับความสูญเสียอย่างมาก:

• ในชั่วโมงหลังจากการประกาศข้อมูล PMI ยอดการชำระบัญชีคริปโตโดยรวมสูงถึง 135.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตำแหน่งซื้อ (long positions) คิดเป็น 125.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ของยอดรวมทั้งหมด
• ผู้ค้า Bitcoin ประสบกับการชำระบัญชีมูลค่า 47.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ตำแหน่ง Ethereum มูลค่า 23.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถูกปิด
• ในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง ยอดการชำระบัญชีโดยรวมอยู่ที่ 510 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากผู้ค้า 122,256 ราย โดย 363.83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มาจากตำแหน่งซื้อ (long positions) ที่เป็นขาขึ้น

อุปสรรคเชิงโครงสร้างและแนวโน้มตลาด

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายทั้งในระยะสั้นและระยะยาวสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) มีช่องทางมากขึ้นในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงได้นานขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินเชิงโครงสร้างกำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เจมส์ ลาวิช ผู้ร่วมบริหารกองทุน Bitcoin Opportunity Fund อธิบายถึง "วงจรที่เสริมแรงกันเอง" ที่อาจเกิดขึ้น โดยต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะบีบให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต้องออกพันธบัตรเพิ่มขึ้น ซึ่งจะผลักดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้นไปอีก สำหรับ Bitcoin เส้นทางสู่การฟื้นตัวในขณะนี้ดูเหมือนจะยากลำบากมากขึ้น หลังจากที่การบีบราคา (short squeeze) ครั้งล่าสุดที่ผลักดันราคาไปสู่ 87,000 ดอลลาร์ถูกลบล้างไปแล้ว การดีดตัวขึ้นไปสู่ระดับ 85,000 ดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับความต้องการในตลาดสปอตใหม่เป็นอย่างมาก ซึ่งเป็นเรื่องที่ยากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนมากกว่า 5% จากพันธบัตรรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยง