비트코인 가격이 8만 5천 달러 아래로 떨어졌습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률이 호조를 보이는 가운데, 경제 지표가 발표되면서 5%를 돌파했습니다.

수요일 비트코인(BTC) 가격이 8만 5천 달러 선을 급락했습니다. 이는 미국 10년 만기 국채 수익률이 2007년 이후 처음으로 중요한 5% 선을 돌파한 데 따른 것입니다. 이러한 움직임은 예상보다 견조한 미국 경제 지표 발표로 촉발되었으며, 이는 연준이 긴축 통화 정책을 유지할 것이라는 투자자들의 우려를 증폭시켰습니다.

경제 지표, 채권 매도세 부추겨

시장 전반의 가격 조정에 직접적인 촉매 역할을 한 것은 S&P 글로벌의 9월 구매관리자지수(PMI) 데이터였습니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 수석 경제 이코노미스트인 크리스 윌리엄슨에 따르면, 이 보고서는 미국 경제 성장세가 가속화되고 있으며, 기업 활동은 연간 약 5%의 성장률을 시사하고 있습니다. 윌리엄슨은 3분기 국내총생산(GDP) 성장률이 약 4%에 이를 수 있다고 언급했습니다.

이 보고서는 강력한 성장세를 시사하는 동시에 인플레이션 압력이 커지고 있음을 강조했습니다. 유가 상승으로 에너지 및 운송 비용이 급증했고, 공급망 병목 현상은 팬데믹 시기를 제외하면 거의 20년 만에 최고 수준으로 악화되었습니다. 이러한 강력한 수요와 제한된 공급 능력의 결합은 기업의 가격 결정력을 높여 비용 상승 인플레이션의 위험을 고조시켰습니다.

채권 시장은 즉각적으로 반응했습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 5%를 넘어섰고, 2년 만기 국채 수익률은 27개월 만에 최고치를 기록했습니다. 무위험 국채 수익률 상승은 일반적으로 암호화폐와 같은 투기 자산의 매력을 감소시킵니다.

암호화폐 시장 대규모 매도세 발생

수익률 급등과 그에 따른 위험 회피 심리는 암호화폐 시장에서 대규모 강제 매도를 초래했습니다. 이러한 매도세는 공매도 포지션 청산으로 인해 발생했던 최근의 상승세를 되돌렸습니다.

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Woofun AI가 인용한 데이터에 따르면, 시장 혼란으로 인해 레버리지 트레이더들이 상당한 손실을 입었습니다.

• PMI 데이터 발표 후 한 시간 동안 암호화폐 청산액은 총 1억 3,580만 달러에 달했으며, 이 중 롱 포지션 청산액은 1억 2,590만 달러였습니다.
• 비트코인 트레이더들은 4,740만 달러의 청산을 경험했고, 이더리움 포지션은 2,390만 달러만큼 청산되었습니다.
• 24시간 동안 총 122,256명의 트레이더가 5억 1,000만 달러의 청산을 경험했으며, 이 중 3억 6,383만 달러는 매수 롱 포지션에서 발생했습니다.

구조적 역풍 및 시장 전망

분석가들은 위험 자산에 대한 단기적 및 장기적 어려움을 지적합니다. 강력한 경제 지표는 연준이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지할 수 있는 여지를 제공합니다. 또한, 구조적 부채 우려가 투자 심리에 부담을 주고 있습니다.

비트코인 오퍼튜니티 펀드의 공동 운용 파트너인 제임스 라비쉬는 금리 상승으로 인해 미국 재무부가 더 많은 국채를 발행하게 되고, 이는 다시 수익률을 더욱 높이는 "자기 강화적 순환" 가능성을 언급했습니다. 비트코인의 경우, 회복 경로는 이제 더욱 어려워 보입니다. 최근 숏 스퀴즈로 인해 가격이 8만 7천 달러까지 급등했지만, 이후 8만 5천 달러 수준까지 반등하려면 새로운 현물 수요에 크게 의존해야 하는데, 무위험 국채에서 5% 이상의 수익률을 올릴 수 있는 환경에서는 이는 더욱 어려운 과제입니다.