Bitcoin Menurun Di Bawah $85,000 Apabila Hasil Perbendaharaan 10 Tahun Melebihi 5% Berdasarkan Data Ekonomi Terhangat

Bitcoin (BTC) jatuh mendadak di bawah paras $85,000 pada hari Rabu apabila hasil Perbendaharaan A.S. 10 tahun melonjak melepasi ambang kritikal 5% buat kali pertama sejak 2007. Langkah ini dicetuskan oleh data ekonomi A.S. yang mengejutkan, yang meningkatkan kebimbangan pelabur bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan pendirian dasar monetari yang ketat.

Data Ekonomi Mendorong Penjualan Bon

Pemangkin segera untuk penetapan semula harga di seluruh pasaran ialah data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) September daripada S&P Global. Laporan itu menunjukkan bahawa pertumbuhan ekonomi A.S. semakin pesat, dengan aktiviti perniagaan menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan kira-kira 5%, menurut Chris Williamson, Ketua Ekonomi Perniagaan di S&P Global Market Intelligence. Williamson menyatakan bahawa pertumbuhan KDNK S3 mungkin sekitar 4%.

Walaupun menandakan pertumbuhan yang kukuh, laporan itu juga mengetengahkan tekanan inflasi yang semakin meningkat. Kenaikan harga minyak mendorong kos tenaga dan pengangkutan, manakala kesesakan rantaian bekalan semakin teruk ke tahap yang tidak pernah dilihat dalam hampir dua dekad, tidak termasuk era pandemik. Gabungan permintaan yang kukuh dan kapasiti yang terhad ini memberikan perniagaan kuasa penetapan harga yang lebih besar, meningkatkan risiko inflasi tolakan kos.

Pasaran bon bertindak balas dengan pantas. Hasil Perbendaharaan 10 tahun meningkat melebihi 5%, manakala hasil 2 tahun meningkat kepada paras tertinggi 27 bulan. Hasil yang lebih tinggi pada bon kerajaan bebas risiko biasanya mengurangkan daya tarikan aset spekulatif seperti mata wang kripto.

Pasaran Kripto Menyaksikan Pembubaran Besar-besaran

Peningkatan hasil dan sentimen pengurangan risiko seterusnya membawa kepada limpahan pembubaran paksa dalam pasaran mata wang kripto. Penjualan itu membatalkan kenaikan baru-baru ini yang telah didorong oleh pembubaran kedudukan jual.

Ad

Menurut data yang dipetik oleh Woofun AI, pergolakan pasaran mengakibatkan kerugian yang ketara bagi pedagang leveraj:

• Dalam masa sejam selepas siaran data PMI, jumlah pembubaran kripto mencapai $135.8 juta, dengan kedudukan beli menyumbang $125.9 juta daripada jumlah tersebut.
• Pedagang Bitcoin menyaksikan $47.4 juta dalam pembubaran, manakala kedudukan Ethereum bernilai $23.9 juta telah ditutup.
• Sepanjang tempoh 24 jam, jumlah pembubaran berjumlah $510 juta merentasi 122,256 pedagang, dengan $363.83 juta datang daripada kedudukan beli yang menaik.

Halangan Struktur dan Tinjauan Pasaran

Penganalisis menunjukkan cabaran segera dan jangka panjang untuk aset risiko. Data ekonomi yang kukuh memberi Rizab Persekutuan lebih banyak ruang untuk mengekalkan kadar faedah yang lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Tambahan pula, kebimbangan hutang struktur membebankan sentimen pelabur.

James Lavish, rakan kongsi pengurusan bersama Dana Peluang Bitcoin, menggambarkan potensi "kitaran pengukuhan diri" di mana peningkatan kos faedah memaksa Perbendaharaan A.S. untuk mengeluarkan lebih banyak hutang, yang seterusnya mendorong hasil yang lebih tinggi. Bagi Bitcoin, laluan pemulihan kini kelihatan lebih sukar. Selepas tekanan singkat baru-baru ini yang mendorong harganya ke arah $87,000 dipadamkan, sebarang lantunan semula ke paras $85,000 akan lebih bergantung pada permintaan spot baharu, prospek yang lebih sukar dalam persekitaran di mana pelabur boleh memperoleh lebih 5% daripada hutang kerajaan bebas risiko.