Giá Bitcoin giảm xuống dưới 85.000 USD khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vượt quá 5% nhờ dữ liệu kinh tế tích cực.

Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh xuống dưới mốc 85.000 đô la vào thứ Tư khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt vượt qua ngưỡng 5% quan trọng lần đầu tiên kể từ năm 2007. Động thái này được kích hoạt bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ đến bất ngờ, làm gia tăng lo ngại của các nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt.

Dữ liệu kinh tế thúc đẩy đợt bán tháo trái phiếu

Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự điều chỉnh giá trên toàn thị trường là dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 9 từ S&P Global. Báo cáo cho thấy tăng trưởng kinh tế Mỹ đang tăng tốc, với hoạt động kinh doanh cho thấy tốc độ tăng trưởng hàng năm khoảng 5%, theo Chris Williamson, Chuyên gia Kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence. Williamson lưu ý rằng tăng trưởng GDP quý 3 có thể đạt khoảng 4%.

Trong khi báo hiệu sự tăng trưởng mạnh mẽ, báo cáo cũng nhấn mạnh áp lực lạm phát ngày càng gia tăng. Giá dầu tăng cao đã đẩy chi phí năng lượng và vận tải lên, trong khi các nút thắt trong chuỗi cung ứng trở nên tồi tệ hơn ở mức chưa từng thấy trong gần hai thập kỷ, ngoại trừ thời kỳ đại dịch. Sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ và năng lực sản xuất hạn chế mang lại cho các doanh nghiệp quyền định giá lớn hơn, làm gia tăng nguy cơ lạm phát do chi phí đẩy.

Thị trường trái phiếu đã phản ứng nhanh chóng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng lên trên 5%, trong khi lợi suất trái phiếu 2 năm tăng lên mức cao nhất trong 27 tháng. Lợi suất cao hơn trên trái phiếu chính phủ không rủi ro thường làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản đầu cơ như tiền điện tử.

Thị trường tiền điện tử chứng kiến thanh lý hàng loạt

Sự tăng vọt của lợi suất và tâm lý né tránh rủi ro sau đó đã dẫn đến một loạt các vụ thanh lý bắt buộc trên thị trường tiền điện tử. Việc bán tháo đã đảo ngược đợt tăng giá gần đây được thúc đẩy bởi việc thanh lý các vị thế bán khống.

Ad

Theo dữ liệu được trích dẫn bởi Woofun AI, sự hỗn loạn của thị trường đã dẫn đến những tổn thất đáng kể cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy:

• Trong vòng một giờ sau khi dữ liệu PMI được công bố, tổng số tiền điện tử bị thanh lý đạt 135,8 triệu đô la, trong đó các vị thế mua chiếm 125,9 triệu đô la.
• Các nhà giao dịch Bitcoin đã chứng kiến 47,4 triệu đô la bị thanh lý, trong khi các vị thế Ethereum trị giá 23,9 triệu đô la đã bị đóng.
• Trong vòng 24 giờ, tổng số thanh lý lên tới 510 triệu đô la trên 122.256 nhà giao dịch, trong đó 363,83 triệu đô la đến từ các vị thế mua dài hạn.

Những trở ngại về cấu trúc và triển vọng thị trường

Các nhà phân tích chỉ ra cả những thách thức ngắn hạn và dài hạn đối với các tài sản rủi ro. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang có nhiều dư địa hơn để duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Hơn nữa, những lo ngại về nợ cấu trúc đang đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư.

James Lavish, đối tác quản lý của Quỹ Cơ hội Bitcoin, đã mô tả một "chu kỳ tự củng cố" tiềm năng, trong đó chi phí lãi suất tăng cao buộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ phải phát hành thêm nợ, từ đó đẩy lợi suất lên cao hơn nữa. Đối với Bitcoin, con đường phục hồi hiện nay dường như khó khăn hơn. Sau khi đợt ép bán khống gần đây đẩy giá lên gần 87.000 đô la bị xóa bỏ, bất kỳ sự phục hồi nào lên mức 85.000 đô la sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu giao ngay mới, một triển vọng khó khăn hơn trong bối cảnh các nhà đầu tư có thể kiếm được hơn 5% từ trái phiếu chính phủ không rủi ro.