कीबैंक का कहना है कि एआई की मांग के चलते एकाधिकारवादी शक्ति विकास के लिए तैयार है।

KeyBanc ने Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) के नतीजों की घोषणा से पहले ही इस पर अपनी ओवरवेट रेटिंग और $2,100 का लक्ष्य मूल्य बरकरार रखा है। कंपनी को उम्मीद है कि कंपनी के नतीजे आम सहमति से बेहतर होंगे और कंपनी का मार्गदर्शन भी सकारात्मक है। निवेश फर्म का यह सकारात्मक दृष्टिकोण कंपनी के एंटरप्राइज डेटा सेगमेंट की निरंतर मजबूती पर आधारित है, जिसे सर्वर सीपीयू और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस हार्डवेयर की मजबूत मांग से बल मिल रहा है।

एआई और सर्वर बाजार के उत्प्रेरक

KeyBanc के विश्लेषण के अनुसार, विकास का एक महत्वपूर्ण कारक Nvidia के Vera Rubin प्लेटफॉर्म का प्रारंभिक उत्पादन है। फर्म का कहना है कि Monolithic Power इस प्लेटफॉर्म के लिए प्राथमिक "स्टेज 2 Vcore आपूर्तिकर्ता" के रूप में स्थापित है, और पहले की एक तकनीकी समस्या अब हल हो गई है। KeyBanc ने यह भी कहा कि ON Semiconductor और Texas Instruments सहित प्रतिस्पर्धी कंपनियां फिलहाल इस भूमिका के लिए योग्य नहीं हैं।

आगे की बात करें तो, KeyBanc का अनुमान है कि Nvidia अपने Rubin Ultra प्लेटफॉर्म के लिए एक डिस्क्रीट आर्किटेक्चर अपनाएगी, जिससे Monolithic Power की प्रति यूनिट कंटेंट क्षमता में वृद्धि होगी। इस विकास से कंपनी को 2027 और 2028 में अतिरिक्त विकास का प्रोत्साहन मिलने की उम्मीद है।

वित्तीय अनुमान और मूल्यांकन

Monolithic Power के लिए KeyBanc के वित्तीय अनुमान वॉल स्ट्रीट के आम अनुमानों से अधिक हैं। फर्म के अनुमानों में शामिल हैं:

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• Q3 2026: राजस्व $1.18 बिलियन और प्रति शेयर आय $8.02, जबकि आम अनुमान $1.16 बिलियन और $7.79 थे।
• Q4 2026: राजस्व $1.24 बिलियन और प्रति शेयर आय $8.48, जबकि आम अनुमान $1.22 बिलियन और $8.21 थे।

कंपनी का $2,100 का मूल्य लक्ष्य, 2027 के $38.53 प्रति शेयर के अनुमानित लाभ के 54 गुना मूल्यांकन पर आधारित है। KeyBanc ने बताया कि शेयर वर्तमान में 32 गुना के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो इसके तीन साल के औसत 43 गुना से कम है।

व्यापक उद्योग अनुकूल परिस्थितियाँ

कंपनी-विशिष्ट कारकों के अलावा, KeyBanc को उम्मीद है कि Monolithic Power को पावर एनालॉग सेमीकंडक्टर बाजार में व्यापक चक्रीय सुधार से लाभ होगा। कंपनी ने आपूर्ति की बढ़ती तंगी पर प्रकाश डाला, जिससे आपूर्तिकर्ताओं को कीमतें बढ़ाने के लिए अधिक प्रोत्साहन मिल रहा है।

इस प्रवृत्ति के प्रमाण के रूप में, रिपोर्ट में बताया गया है कि Monolithic Power ने 2026 की तीसरी तिमाही में पहले ही कीमतों में वृद्धि लागू कर दी है, पीसी घटकों की कीमतों में 5% से 10% और सर्वर घटकों की कीमतों में 10% से 15% की वृद्धि की है।