Kuasa Monolitik Bersedia untuk Pertumbuhan berdasarkan Permintaan AI, Kata KeyBanc

KeyBanc telah mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran harga $2,100 untuk Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) menjelang laporan pendapatannya, dengan memetik jangkaan untuk keputusan yang lebih kukuh daripada konsensus dan panduan yang optimistik. Tinjauan positif firma pelaburan itu berakar umbi dalam kekuatan berterusan dalam segmen Data Perusahaan syarikat, didorong oleh permintaan yang kukuh untuk CPU pelayan dan perkakasan kecerdasan buatan.

Pemangkin Pasaran AI dan Pelayan

Menurut analisis KeyBanc, pemacu pertumbuhan yang ketara ialah landasan pengeluaran awal platform Vera Rubin Nvidia. Firma itu menyatakan bahawa Monolithic Power diletakkan sebagai "pembekal Vcore peringkat 2" utama untuk platform ini, dengan isu teknikal sebelumnya kini telah diselesaikan. KeyBanc juga menyatakan bahawa pesaing, termasuk ON Semiconductor dan Texas Instruments, tidak layak untuk peranan ini pada masa ini.

Melihat lebih jauh ke hadapan, KeyBanc menjangkakan Nvidia akan menerima pakai seni bina diskret untuk platform Rubin Ultranya, yang dianggarkan akan meningkatkan kandungan Monolithic Power setiap unit. Perkembangan ini dijangka menyediakan pemangkin pertumbuhan tambahan untuk syarikat sehingga tahun 2027 dan 2028.

Anggaran dan Penilaian Kewangan

Unjuran kewangan KeyBanc untuk Monolithic Power adalah melebihi konsensus Wall Street. Anggaran firma itu termasuk:

Ad

• S3 2026: Hasil $1.18 bilion dan EPS $8.02, berbanding anggaran konsensus $1.16 bilion dan $7.79.
• S4 2026: Hasil $1.24 bilion dan EPS $8.48, berbanding konsensus $1.22 bilion dan $8.21.

Sasaran harga $2,100 firma itu adalah berdasarkan penilaian 54 kali ganda anggaran pendapatan sesaham 2027 sebanyak $38.53. KeyBanc menyatakan saham itu kini diniagakan pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 32 kali ganda, di bawah median tiga tahunnya sebanyak 43 kali ganda.

Penggerak Industri yang Lebih Luas

Selain faktor khusus syarikat, KeyBanc menjangkakan Monolithic Power akan mendapat manfaat daripada pemulihan kitaran yang lebih luas dalam pasaran semikonduktor analog kuasa. Firma itu mengetengahkan keadaan bekalan yang semakin ketat, yang memberi pembekal leverage yang lebih besar untuk meningkatkan harga.

Sebagai bukti trend ini, laporan itu menyatakan bahawa Monolithic Power telah melaksanakan kenaikan harga pada suku ketiga 2026, menaikkan harga sebanyak 5% hingga 10% untuk komponen PC dan 10% hingga 15% untuk komponen pelayan.