KeyBanc cho biết, các tập đoàn khổng lồ đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng nhờ nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI).

KeyBanc duy trì xếp hạng Nên mua và mục tiêu giá 2.100 đô la cho Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) trước thềm báo cáo thu nhập, với lý do kỳ vọng kết quả tốt hơn dự báo và triển vọng tích cực. Quan điểm lạc quan của công ty đầu tư này bắt nguồn từ sự tăng trưởng mạnh mẽ liên tục trong phân khúc Dữ liệu Doanh nghiệp của công ty, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với CPU máy chủ và phần cứng trí tuệ nhân tạo.

Các yếu tố xúc tác thị trường AI và Máy chủ

Theo phân tích của KeyBanc, một động lực tăng trưởng đáng kể là giai đoạn sản xuất ban đầu của nền tảng Vera Rubin của Nvidia. Công ty lưu ý rằng Monolithic Power được định vị là "nhà cung cấp Vcore giai đoạn 2" chính cho nền tảng này, với một vấn đề kỹ thuật trước đó hiện đã được giải quyết. KeyBanc cũng cho biết các đối thủ cạnh tranh, bao gồm ON Semiconductor và Texas Instruments, hiện không đủ điều kiện cho vai trò này.

Nhìn xa hơn, KeyBanc dự đoán Nvidia sẽ áp dụng kiến trúc rời rạc cho nền tảng Rubin Ultra của mình, điều mà họ ước tính sẽ làm tăng hàm lượng linh kiện trên mỗi đơn vị của Monolithic Power. Sự phát triển này dự kiến sẽ tạo thêm động lực tăng trưởng cho công ty trong năm 2027 và 2028.

Dự báo tài chính và định giá

Các dự báo tài chính của KeyBanc đối với Monolithic Power cao hơn so với dự báo của Phố Wall. Các ước tính của công ty bao gồm:

Ad

• Quý 3 năm 2026: Doanh thu 1,18 tỷ đô la và EPS 8,02 đô la, so với ước tính của các chuyên gia là 1,16 tỷ đô la và 7,79 đô la.
• Quý 4 năm 2026: Doanh thu 1,24 tỷ đô la và EPS 8,48 đô la, so với ước tính của các chuyên gia là 1,22 tỷ đô la và 8,21 đô la.

Mục tiêu giá 2.100 đô la của công ty dựa trên mức định giá gấp 54 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2027 là 38,53 đô la. KeyBanc lưu ý rằng cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng là 32 lần, thấp hơn mức trung bình ba năm là 43 lần.

Các yếu tố thuận lợi rộng hơn cho ngành

Ngoài các yếu tố cụ thể của công ty, KeyBanc dự đoán Monolithic Power sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi theo chu kỳ rộng hơn trong thị trường bán dẫn tương tự công suất. Công ty này nhấn mạnh điều kiện nguồn cung ngày càng khan hiếm, điều này đang tạo cho các nhà cung cấp nhiều đòn bẩy hơn để tăng giá.

Để chứng minh xu hướng này, báo cáo lưu ý rằng Monolithic Power đã thực hiện tăng giá trong quý 3 năm 2026, tăng giá từ 5% đến 10% đối với linh kiện PC và từ 10% đến 15% đối với linh kiện máy chủ.