Cổ phiếu Nutanix tăng giá khi Guggenheim đưa ra khuyến nghị "Mua" đối với VMware sau khi thị phần của họ tăng lên.

Cổ phiếu của Nutanix (NTNX) tăng mạnh trong phiên giao dịch giữa ngày sau khi Guggenheim bắt đầu đưa ra nhận định về công ty phần mềm điện toán đám mây doanh nghiệp này với xếp hạng Mua và mục tiêu giá 100 đô la. Việc bắt đầu này cho thấy Nutanix là bên hưởng lợi chính từ việc khách hàng chuyển sang sử dụng sản phẩm của đối thủ VMware, góp phần đẩy giá cổ phiếu lên mức cao nhất trong phiên là 72,42 đô la.

Luận điểm của nhà phân tích

Nhà phân tích Howard Ma của Guggenheim lập luận rằng Nutanix là "lựa chọn thay thế khả thi duy nhất cho VMware trên toàn doanh nghiệp" trong thị trường cơ sở hạ tầng siêu hội tụ cốt lõi, mà ông định giá hơn 12 tỷ đô la. Báo cáo cho biết việc VMware tăng giá mạnh và phương pháp bán hàng chỉ theo gói sản phẩm đang tích cực thúc đẩy sự chuyển dịch của khách hàng sang Nutanix.

Động lực cạnh tranh này củng cố các dự báo tài chính lạc quan của Guggenheim. Công ty này kỳ vọng Nutanix sẽ tăng tốc tổng doanh thu lên 17% trong năm nay, vượt xa ước tính đồng thuận là 13%. Mô hình của Guggenheim dự báo mức tăng trưởng này có thể đạt 20% vào năm tài chính 2029.

Các động lực tăng trưởng chính

Guggenheim đã nêu bật một số yếu tố hỗ trợ triển vọng tích cực của mình, bao gồm tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) mạnh mẽ và tiềm năng tăng biên lợi nhuận. Các chất xúc tác chính được xác định trong báo cáo bao gồm:

Ad

• Tăng cường ứng dụng: Việc sử dụng Nutanix Cloud Clusters trong doanh nghiệp ngày càng tăng, được hỗ trợ bởi chi phí phần cứng tại chỗ tăng cao.
• Động lực doanh thu: Công ty dự kiến sự đảo ngược của doanh thu tại chỗ bị trì hoãn tạm thời, xuất phát từ chu kỳ triển khai kéo dài và các hợp đồng có ngày hiệu lực trong tương lai, sẽ trở thành động lực rõ rệt ngay trong năm nay.
• Cơ hội bán chéo: Động lực bổ sung được dự kiến từ cơ sở hạ tầng Kubernetes hiện đại và các giải pháp trí tuệ nhân tạo trọn gói.

Dựa trên quỹ đạo này, Guggenheim cho rằng Nutanix có thể trở thành một công ty đạt "Quy tắc 50", một tiêu chuẩn mà tỷ lệ tăng trưởng doanh thu kết hợp và biên lợi nhuận dòng tiền tự do của một công ty vượt quá 50%. Điều này sẽ vượt qua cả các mục tiêu nội bộ của công ty.

Bối cảnh thị trường

Sự đón nhận tích cực đối với sự khởi đầu của các nhà phân tích được khuếch đại bởi bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi. Thị trường rộng lớn hơn đang giao dịch cao hơn khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần công bố lợi nhuận của các công ty và quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, với chỉ số S&P 500 tăng 0,6% và chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,8% trong phiên giao dịch.