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Nutanix股價上漲，先前Guggenheim對VMware市佔率成長給予「買入」評級
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Nutanix (NTNX) 股價在午盤交易中上漲，此前 Guggenheim 首次對這家企業雲端軟體公司進行評級，並給予「買入」評級和 100 美元的目標價。此次評級將 Nutanix 視為競爭對手 VMware 客戶流失的主要受益者，推動股價一度觸及 72.42 美元的高點。
分析師觀點
Guggenheim 分析師 Howard Ma 認為，在核心超融合基礎設施市場（他估計該市場規模超過 120 億美元）中，Nutanix 是「唯一可行的企業級 VMware 替代方案」。報告指出，VMware 激進的提價策略和強制捆綁銷售模式正在加速客戶向 Nutanix 的遷移。
這種競爭態勢支撐了 Guggenheim 樂觀的財務預測。該公司預計 Nutanix 今年的總收入成長率將達到 17%，遠超 13% 的市場普遍預期。古根漢的模型預測，到 2029 財年，這一增長率可能達到 20%。
主要成長驅動因素
古根漢強調了支撐其樂觀展望的幾個因素，包括強勁的年度經常性收入 (ARR) 成長和潛在的利潤率提升。報告中確定的關鍵催化劑包括：
Ad- 日益普及：企業對 Nutanix 雲端叢集的使用量不斷增加，這得益於本地部署硬體成本的上升。
- 收入成長動力：該公司預計，由於部署週期延長和未來日期合同，本地部署收入暫時遞延，而這些遞延收入最早將於今年開始顯現增長動力。
- 交叉銷售機會：預計現代 Kubernetes 基礎設施和交鑰匙人工智慧產品將帶來額外的成長動力。
基於這項發展軌跡，古根漢認為 Nutanix 有望成為「50法則」的標竿企業，即營收成長率和自由現金流利潤率合計超過 50% 的企業。這將超越該公司本身的內部目標。
市場背景
分析師的首次評級得到了宏觀經濟環境的積極推動。由於投資人正準備迎接即將到來的企業財報季和聯準會政策決定，整體市場普遍走高，標普 500 指數上漲 0.6%，那斯達克指數上漲 0.8%。