Saham Nutanix Naik karena Guggenheim Memberikan Peringkat 'Beli' Berdasarkan Kenaikan Pangsa Pasar VMware

Saham Nutanix (NTNX) naik pada perdagangan tengah hari setelah Guggenheim memulai liputan terhadap perusahaan perangkat lunak cloud perusahaan tersebut dengan peringkat Beli dan target harga $100. Liputan ini memposisikan Nutanix sebagai penerima manfaat utama dari perpindahan pelanggan dari pesaingnya, VMware, yang berkontribusi pada harga tertinggi sesi sebesar $72,42 untuk saham tersebut.

Tesis Analis

Analis Guggenheim, Howard Ma, berpendapat bahwa Nutanix adalah "satu-satunya pengganti VMware yang layak untuk seluruh perusahaan" di pasar infrastruktur hyperconverged inti, yang menurutnya bernilai lebih dari $12 miliar. Laporan tersebut menyatakan bahwa kenaikan harga agresif VMware dan pendekatan penjualan paket eksklusif secara aktif mempercepat migrasi pelanggan ke Nutanix.

Dinamika kompetitif ini mendukung proyeksi keuangan optimis Guggenheim. Perusahaan tersebut memperkirakan Nutanix akan mempercepat pertumbuhan pendapatan totalnya menjadi 17% tahun ini, secara signifikan melampaui perkiraan konsensus sebesar 13%. Model Guggenheim memperkirakan pertumbuhan ini dapat mencapai 20% pada tahun fiskal 2029.

Pendorong Pertumbuhan Utama

Guggenheim menyoroti beberapa faktor yang mendukung prospek positifnya, termasuk pertumbuhan pendapatan berulang tahunan (ARR) yang kuat dan potensi peningkatan margin. Katalis utama yang diidentifikasi dalam laporan tersebut meliputi:

Ad

• Peningkatan Adopsi: Peningkatan penggunaan Nutanix Cloud Clusters oleh perusahaan, didukung oleh biaya yang lebih tinggi untuk perangkat keras on-premise.
• Pendorong Pendapatan: Perusahaan mengharapkan pembalikan pendapatan on-premise yang ditunda sementara, yang berasal dari siklus penerapan yang diperpanjang dan kontrak yang jatuh tempo di masa mendatang, akan menjadi pendorong yang terlihat paling cepat tahun ini.
• Peluang Penjualan Silang: Momentum tambahan diantisipasi dari infrastruktur Kubernetes modern dan penawaran kecerdasan buatan siap pakai.

Berdasarkan lintasan ini, Guggenheim memperkirakan Nutanix dapat menjadi perusahaan yang memenuhi "Aturan 50", sebuah tolok ukur di mana tingkat pertumbuhan pendapatan gabungan dan margin arus kas bebas perusahaan melebihi 50%. Ini akan melampaui target internal perusahaan sendiri.

Konteks Pasar

Sambutan positif terhadap inisiatif analis diperkuat oleh latar belakang makroekonomi yang mendukung. Pasar yang lebih luas diperdagangkan lebih tinggi karena investor bersiap untuk pekan pengumuman pendapatan perusahaan dan keputusan kebijakan Federal Reserve, dengan S&P 500 naik 0,6% dan Nasdaq Composite naik 0,8% selama sesi tersebut.