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Nutanix股价上涨，此前Guggenheim对VMware市场份额增长给予“买入”评级
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Nutanix (NTNX) 股价在午盘交易中上涨，此前 Guggenheim 首次对这家企业云软件公司进行评级，并给予“买入”评级和 100 美元的目标价。此次评级将 Nutanix 视为竞争对手 VMware 客户流失的主要受益者，推动其股价一度触及 72.42 美元的高点。
分析师观点
Guggenheim 分析师 Howard Ma 认为，在核心超融合基础设施市场（他估计该市场规模超过 120 亿美元）中，Nutanix 是“唯一可行的企业级 VMware 替代方案”。报告指出，VMware 激进的提价策略和强制捆绑销售模式正在加速客户向 Nutanix 的迁移。
这种竞争态势支撑了 Guggenheim 乐观的财务预测。该公司预计 Nutanix 今年的总收入增长率将达到 17%，远超 13% 的市场普遍预期。古根海姆的模型预测，到 2029 财年，这一增长率可能达到 20%。
主要增长驱动因素
古根海姆强调了支撑其乐观展望的几个因素，包括强劲的年度经常性收入 (ARR) 增长和潜在的利润率提升。报告中确定的关键催化剂包括：
Ad- 日益普及：企业对 Nutanix 云集群的使用量不断增加，这得益于本地部署硬件成本的上升。
- 收入增长动力：该公司预计，由于部署周期延长和未来日期合同，本地部署收入暂时递延，而这些递延收入最早将于今年开始显现增长动力。
- 交叉销售机会：预计现代 Kubernetes 基础设施和交钥匙人工智能产品将带来额外的增长动力。
基于这一发展轨迹，古根海姆认为 Nutanix 有望成为“50法则”的标杆企业，即营收增长率和自由现金流利润率合计超过 50% 的企业。这将超越该公司自身的内部目标。
市场背景
分析师的首次评级得到了宏观经济环境的积极推动。由于投资者正准备迎接即将到来的企业财报季和美联储政策决定，整体市场普遍走高，标普 500 指数上涨 0.6%，纳斯达克综合指数上涨 0.8%。