Story
Cổ phiếu Nutanix tăng giá khi Guggenheim đưa ra khuyến nghị "Mua", viện dẫn việc VMware chiếm lĩnh thị phần.
Cổ phiếu của Nutanix Inc. (NASDAQ:NTNX) tăng 1,6% vào thứ Hai sau khi Guggenheim bắt đầu đưa ra đánh giá về nhà cung cấp phần mềm điện toán đám mây doanh nghiệp này với xếp hạng Mua và mục tiêu giá 100 đô la. Quan điểm lạc quan của công ty dựa trên tiềm năng của Nutanix trong việc giành được thị phần đáng kể từ đối thủ cạnh tranh chính, VMware.
Luận điểm thay thế VMware
Theo nhà phân tích Howard Ma của Guggenheim, Nutanix là "lựa chọn thay thế khả thi duy nhất cho VMware trên toàn doanh nghiệp" trong thị trường cơ sở hạ tầng siêu hội tụ, mà ông ước tính trị giá hơn 12 tỷ đô la. Phân tích cho thấy những thay đổi chiến lược gần đây của VMware, bao gồm việc tăng giá mạnh và việc bắt buộc đóng gói sản phẩm, đang tích cực thúc đẩy khách hàng tìm kiếm các lựa chọn thay thế.
Điều này tạo điều kiện cho Nutanix mở rộng sự hiện diện của mình trong các khối lượng công việc điện toán doanh nghiệp rộng hơn, nơi mà thị phần hiện tại của họ vẫn chỉ ở mức một chữ số. Guggenheim cũng chỉ ra sự gia tăng sử dụng Nutanix Cloud Clusters, một xu hướng được thúc đẩy bởi chi phí phần cứng tại chỗ cao, khiến các giải pháp đám mây công cộng trở nên hấp dẫn hơn về mặt kinh tế đối với các doanh nghiệp.
Tăng trưởng và Định giá Nhanh chóng
AdMô hình của Guggenheim dự báo rằng những lợi thế cạnh tranh này sẽ thúc đẩy sự tăng tốc trong hiệu quả tài chính của Nutanix. Công ty dự báo tổng doanh thu có thể đạt 17% trong năm nay, vượt xa kỳ vọng đồng thuận là 13%. Đến năm tài chính 2029, Guggenheim dự đoán doanh thu sẽ đạt 20%.
Quỹ đạo tăng trưởng này có thể đưa Nutanix trở thành một công ty "Rule of 50", một chuẩn mực kết hợp tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận dòng tiền tự do vượt qua các mục tiêu nội bộ của chính công ty. Guggenheim lưu ý rằng mặc dù một số khoản doanh thu đã bị trì hoãn do chu kỳ triển khai dài, nhưng những khó khăn này dự kiến sẽ đảo ngược và trở thành động lực tích cực ngay trong năm nay. Với mức định giá gấp 17 lần dòng tiền tự do dự kiến năm tài chính 2028, công ty đánh giá hồ sơ rủi ro/lợi nhuận của cổ phiếu này là thuận lợi.
Các yếu tố xúc tác trong tương lai
Ngoài thị trường ảo hóa cốt lõi, Guggenheim đã xác định thêm các cơ hội có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng hơn nữa cho Nutanix. Những cơ hội này bao gồm đà bán chéo mạnh mẽ hơn trong cơ sở hạ tầng Kubernetes hiện đại và việc phát triển các giải pháp AI tác nhân trọn gói, giúp công ty tận dụng các xu hướng công nghệ mới nổi.