หุ้น Nutanix ปรับตัวขึ้น หลัง Guggenheim เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยอ้างถึงการเข้าซื้อหุ้น VMware

หุ้นของ Nutanix Inc. (NASDAQ:NTNX) ปรับตัวขึ้น 1.6% ในวันจันทร์ หลังจากที่ Guggenheim เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้นของผู้ให้บริการซอฟต์แวร์คลาวด์สำหรับองค์กรด้วยคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 100 ดอลลาร์ มุมมองเชิงบวกของบริษัทนี้มาจากการที่ Nutanix มีศักยภาพที่จะแย่งส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งหลักอย่าง VMware ได้อย่างมีนัยสำคัญ

แนวคิดการทดแทน VMware

ตามที่ Howard Ma นักวิเคราะห์ของ Guggenheim กล่าว Nutanix เป็น "ตัวเลือกทดแทน VMware ที่มีศักยภาพเพียงหนึ่งเดียวสำหรับองค์กร" ในตลาดโครงสร้างพื้นฐานแบบไฮเปอร์คอนเวอร์เจนซ์ ซึ่งเขาประเมินว่ามีมูลค่ามากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ล่าสุดของ VMware รวมถึงการขึ้นราคาอย่างรุนแรงและการบังคับรวมผลิตภัณฑ์ กำลังผลักดันให้ลูกค้ามองหาทางเลือกอื่น

พลวัตนี้ทำให้ Nutanix มีโอกาสขยายการดำเนินงานไปยังกลุ่มงานประมวลผลระดับองค์กรที่กว้างขึ้น ซึ่งปัจจุบันส่วนแบ่งการตลาดของ Nutanix ยังคงอยู่ในหลักเดียว กูเกนไฮม์ยังชี้ให้เห็นถึงการใช้งาน Nutanix Cloud Clusters ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เร่งตัวขึ้นจากต้นทุนฮาร์ดแวร์ภายในองค์กรที่สูง ทำให้โซลูชันคลาวด์สาธารณะมีความน่าสนใจทางเศรษฐกิจมากกว่าสำหรับธุรกิจต่างๆ

การเติบโตและการประเมินมูลค่าที่เร่งตัวขึ้น

Ad

แบบจำลองของกูเกนไฮม์คาดการณ์ว่าความได้เปรียบในการแข่งขันเหล่านี้จะผลักดันให้ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Nutanix เร่งตัวขึ้น บริษัทคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้รวมอาจสูงถึง 17% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 13% อย่างมาก และภายในปีงบประมาณ 2029 กูเกนไฮม์คาดว่าการเติบโตของรายได้จะสูงถึง 20%

เส้นทางการเติบโตนี้อาจยกระดับ Nutanix ให้เป็นบริษัท "Rule of 50" ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่รวมการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระ ซึ่งจะสูงกว่าเป้าหมายภายในของบริษัทเอง กูเกนไฮม์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ว่าการรับรู้รายได้บางส่วนจะถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากวงจรการใช้งานที่ยาวนาน แต่คาดว่าอุปสรรคเหล่านี้จะพลิกกลับและกลายเป็นแรงส่งได้เร็วที่สุดในปีนี้ ด้วยมูลค่าหุ้นที่ 17 เท่า ของกระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบประมาณ 2028 บริษัทมองว่าอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของหุ้นนี้อยู่ในเกณฑ์ดี

ปัจจัยกระตุ้นในอนาคต

นอกเหนือจากตลาดเวอร์ชวลไลเซชันหลักแล้ว Guggenheim ยังระบุโอกาสเพิ่มเติมที่อาจสร้างศักยภาพในการเติบโตของ Nutanix ได้อีก ซึ่งรวมถึงโมเมนตัมการขายข้ามกลุ่มที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐาน Kubernetes ที่ทันสมัย และการพัฒนาโซลูชัน AI แบบครบวงจร ซึ่งจะทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบในการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มเทคโนโลยีที่กำลังเกิดขึ้น