Các quỹ đầu cơ cắt giảm gần 80% lượng đặt cược tăng giá vào đồng Yên sau khi chính sách của Ngân hàng Nhật Bản gây thất vọng.

Các quỹ đầu cơ đã mạnh mẽ rút lui khỏi các đặt cược tăng giá vào đồng yên Nhật sau khi đợt tăng lãi suất mới nhất của Ngân hàng Nhật Bản không đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các quỹ sử dụng đòn bẩy đã cắt giảm vị thế mua ròng đồng yên của họ gần 80% trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 9.

Tăng lãi suất theo hướng nới lỏng gây ra sự đảo chiều nhanh chóng

Sự thay đổi vị thế này đặc biệt rõ rệt, vì nó diễn ra chỉ một tuần sau khi các quỹ đầu cơ chuyển sang vị thế mua ròng đồng yên lần đầu tiên kể từ giữa năm 2025. Theo báo cáo của CFTC được công bố hôm thứ Sáu, các quỹ sử dụng đòn bẩy đã cắt giảm lượng nắm giữ ròng vị thế mua đồng yên của họ xuống còn 55,9 tỷ yên (khoảng 355 triệu đô la Mỹ).

Xét về số hợp đồng, vị thế mua ròng đã giảm 15.597 hợp đồng, chỉ còn lại 4.472 hợp đồng. Sự suy giảm nhanh chóng này cho thấy rằng thông báo chính sách của Ngân hàng Nhật Bản vào ngày 17 tháng 9, mặc dù bao gồm việc tăng lãi suất như dự kiến, nhưng lại thiếu định hướng chính sách tiền tệ cứng rắn mà các nhà giao dịch kỳ vọng để duy trì sức mạnh của đồng yên.

Tâm lý lạc quan về đồng đô la tăng mạnh

Trái ngược hoàn toàn với đồng yên, tâm lý đầu cơ đối với đồng đô la Mỹ đã mạnh lên đáng kể. Dữ liệu của CFTC cho thấy vị thế mua ròng đối với đồng đô la do các nhà đầu cơ nắm giữ, bao gồm các nhà quản lý tài sản và các nhà giao dịch phi thương mại, đã tăng hơn gấp ba lần trong cùng kỳ. Động thái này trùng hợp với việc đồng đô la ghi nhận hiệu suất hai tuần mạnh nhất trong sáu tháng.

Ad

Chênh lệch lãi suất rộng giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn là yếu tố chính hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên đồng yên. Mặc dù đồng yên đã phục hồi đáng kể vào thứ Sáu, tăng tới 1,2% lên 156,94 yên/đô la sau khi các quan chức Nhật Bản và Mỹ thảo luận về sự suy yếu của nó, nhưng xu hướng đầu cơ cơ bản đã chuyển hướng mạnh mẽ chống lại nó.

Tâm lý thận trọng lan rộng đối với các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ

Dữ liệu cho thấy tâm lý né tránh rủi ro lan rộng hơn trong giới đầu tư tổ chức, với sự thận trọng gia tăng đối với một số loại tiền tệ chính so với đô la Mỹ. Trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 9, các quỹ sử dụng đòn bẩy cũng đã thực hiện các hành động sau:

• Tăng vị thế bán ròng đối với euro, đô la New Zealand, đô la Canada và franc Thụy Sĩ.
• Giảm vị thế mua ròng đối với bảng Anh, đô la Úc và peso Mexico.

Các nhà quản lý tài sản cũng thể hiện xu hướng tương tự, giảm vị thế mua ròng đối với yên Nhật và euro trong khi tăng vị thế bán khống đối với bảng Anh và đô la Úc. Động thái lan rộng này nhấn mạnh sức hấp dẫn trở lại của đô la Mỹ trong bối cảnh chính sách tiền tệ toàn cầu khác biệt.