日本央行政策令人失望后，对冲基金大幅削减了近80%的日元多头头寸。

在日本央行最新一次加息未能发出进一步收紧货币政策的明确信号后，对冲基金大幅平仓了对日元的多头头寸。美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，截至9月22日当周，杠杆基金的日元净多头头寸减少了近80%。

##鸽派加息引发快速逆转

此次仓位调整尤为剧烈，因为就在一周前，对冲基金刚刚自2025年年中以来首次转为日元净多头。根据CFTC周五发布的报告，杠杆基金的日元净多头头寸削减至价值559亿日元（约合3.55亿美元）。

以合约数量计算，净多头头寸减少了15,597份合约，仅剩4,472份合约。日元的迅速回落表明，尽管日本央行9月17日的政策声明如预期般宣布加息，但缺乏交易员预期中能够支撑日元走强的鹰派前瞻性指引。

美元看涨情绪飙升

与日元形成鲜明对比的是，市场对美元的投机情绪显著增强。美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，包括资产管理公司和非商业交易员在内的投机者持有的美元净多头头寸在同一时期增长了两倍多。与此同时，美元也创下了六个月来最强劲的两周表现。

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美日之间持续存在的较大利率差仍然是支撑美元并打压日元的主要因素。尽管日元在周五出现显著反弹，在日美官员讨论其疲软态势后，一度上涨1.2%至156.94日元兑1美元，但潜在的投机趋势已发生明显逆转，对日元不利。

非美元货币普遍谨慎

数据显示，机构投资者避险情绪普遍升温，对兑美元的几种主要货币更加谨慎。截至9月22日当周，杠杆基金采取了以下行动：

• 增持欧元、新西兰元、加元和瑞士法郎的净空头头寸。
• 减持英镑、澳元和墨西哥比索的净多头头寸。

资产管理公司也呈现类似趋势，减持日元和欧元的净多头头寸，同时增持英镑和澳元的空头头寸。这一普遍趋势凸显了在全球货币政策分歧加剧的情况下，美元的吸引力再次增强。