กองทุนเฮดจ์ฟันด์ปรับลดการคาดการณ์ว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเกือบ 80% หลังนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ลดการถือครองเงินเยนในเชิงบวกอย่างมาก หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ (CFTC) แสดงให้เห็นว่ากองทุนที่ใช้เลเวอเรจลดสถานะซื้อสุทธิในเงินเยนลงเกือบ 80% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 กันยายน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายจุดประกายการกลับตัวอย่างรวดเร็ว

การเปลี่ยนแปลงสถานะครั้งนี้รุนแรงเป็นพิเศษ เนื่องจากเกิดขึ้นเพียงหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์เปลี่ยนมาถือครองเงินเยนในเชิงบวกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางปี 2025 จากรายงานของ CFTC ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ กองทุนที่ใช้เลเวอเรจลดสถานะซื้อสุทธิในเงินเยนลงเหลือมูลค่า 55.9 พันล้านเยน (ประมาณ 355 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ในแง่ของสัญญา สถานะซื้อสุทธิลดลง 15,597 สัญญา เหลือเพียง 4,472 สัญญา การถอยอย่างรวดเร็วนี้บ่งชี้ว่า การประกาศนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 17 กันยายน แม้ว่าจะรวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ขาดการชี้นำเชิงรุกที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะช่วยหนุนความแข็งแกร่งของเงินเยนได้

ความเชื่อมั่นในดอลลาร์พุ่งสูงขึ้น

ในทางตรงกันข้ามกับเงินเยน ความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่า ตำแหน่งซื้อสุทธิในดอลลาร์ที่ถือโดยนักเก็งกำไร รวมถึงผู้จัดการสินทรัพย์และผู้ค้ารายย่อย เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ดอลลาร์ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุดในรอบสองสัปดาห์ในรอบหกเดือน

Ad

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนดอลลาร์และกดดันเงินเยน แม้ว่าเงินเยนจะดีดตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นถึง 1.2% เป็น 156.94 ต่อดอลลาร์ หลังจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หารือเกี่ยวกับความอ่อนแอของเงินเยน แต่แนวโน้มการเก็งกำไรพื้นฐานได้เปลี่ยนไปในทิศทางตรงกันข้ามอย่างเด็ดขาดแล้ว

ความระมัดระวังในวงกว้างต่อสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์

ข้อมูลบ่งชี้ถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างในหมู่นักลงทุนสถาบัน โดยมีความระมัดระวังเพิ่มขึ้นต่อสกุลเงินหลักหลายสกุลเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 กันยายน กองทุนที่มีเลเวอเรจได้ดำเนินการดังต่อไปนี้:

• เพิ่มสถานะขายสุทธิใน ยูโร, ดอลลาร์นิวซีแลนด์, ดอลลาร์แคนาดา และ ฟรังก์สวิส
• ลดสถานะซื้อสุทธิใน ปอนด์อังกฤษ, ดอลลาร์ออสเตรเลีย และ เปโซเม็กซิโก

ผู้จัดการสินทรัพย์แสดงแนวโน้มที่คล้ายกัน โดยลดสถานะซื้อสุทธิในเยนและยูโร ขณะที่เพิ่มสถานะขายในปอนด์และดอลลาร์ออสเตรเลีย การเคลื่อนไหวในวงกว้างนี้เน้นย้ำถึงความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์อีกครั้งท่ามกลางความแตกต่างของนโยบายการเงินทั่วโลก