बैंक ऑफ जापान की नीति से निराशा मिलने के बाद हेज फंड्स ने येन पर अपने सकारात्मक दांव में लगभग 80% की कटौती की।

बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरों में हालिया वृद्धि से नीतिगत सख्ती के कोई स्पष्ट संकेत नहीं मिलने के बाद हेज फंडों ने जापानी येन पर अपने तेजी के दांव को नाटकीय रूप से कम कर दिया। अमेरिकी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) के आंकड़ों से पता चला है कि 22 सितंबर को समाप्त सप्ताह में लीवरेज्ड फंडों ने येन में अपनी शुद्ध लॉन्ग पोजीशन में लगभग 80% की कटौती की।

नरम रुख वाली वृद्धि से प्रेरित तीव्र उलटफेर

यह पोजीशनिंग परिवर्तन विशेष रूप से स्पष्ट था, क्योंकि यह हेज फंडों द्वारा मध्य-2025 के बाद पहली बार येन पर शुद्ध तेजी का रुख अपनाने के ठीक एक सप्ताह बाद हुआ। शुक्रवार को जारी सीएफटीसी रिपोर्ट के अनुसार, लीवरेज्ड फंडों ने येन में अपनी शुद्ध लॉन्ग होल्डिंग्स को घटाकर ¥55.9 बिलियन (लगभग $355 मिलियन) कर दिया।

अनुबंध के संदर्भ में, शुद्ध लॉन्ग पोजीशन में 15,597 अनुबंधों की कमी आई, जिससे केवल 4,472 अनुबंध शेष रह गए। इस तीव्र गिरावट से संकेत मिलता है कि बैंक ऑफ जापान की 17 सितंबर की नीतिगत घोषणा में, उम्मीद के मुताबिक ब्याज दर में वृद्धि शामिल होने के बावजूद, ट्रेडर्स द्वारा येन की मजबूती को बनाए रखने के लिए अपेक्षित आक्रामक फॉरवर्ड गाइडेंस का अभाव था।

डॉलर में तेजी

येन के बिल्कुल विपरीत, अमेरिकी डॉलर के प्रति सट्टा भावना में उल्लेखनीय मजबूती आई। CFTC के आंकड़ों से पता चला कि परिसंपत्ति प्रबंधकों और गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों सहित सट्टेबाजों द्वारा डॉलर पर रखी गई शुद्ध तेजी की स्थिति इसी अवधि के दौरान तीन गुना से अधिक हो गई। यह वृद्धि डॉलर के छह महीनों में अपने सबसे मजबूत दो-सप्ताह के प्रदर्शन के साथ हुई।

अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों में लगातार बना हुआ व्यापक अंतर डॉलर को समर्थन देने और येन पर दबाव डालने वाला एक प्रमुख कारक बना हुआ है। हालांकि शुक्रवार को जापानी और अमेरिकी अधिकारियों द्वारा इसकी कमजोरी पर चर्चा के बाद येन में उल्लेखनीय उछाल आया और यह 1.2% बढ़कर 156.94 प्रति डॉलर तक पहुंच गया, लेकिन अंतर्निहित सट्टा प्रवृत्ति इसके खिलाफ निर्णायक रूप से बदल गई है।

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गैर-डॉलर मुद्राओं पर व्यापक सतर्कता

आंकड़ों से संस्थागत निवेशकों के बीच जोखिम से बचने की व्यापक भावना का संकेत मिलता है, और डॉलर के मुकाबले कई प्रमुख मुद्राओं के प्रति सतर्कता बढ़ गई है। 22 सितंबर को समाप्त सप्ताह के लिए, लीवरेज्ड फंडों ने निम्नलिखित कदम भी उठाए:

• यूरो, न्यूजीलैंड डॉलर, कैनेडियन डॉलर और स्विस फ्रैंक पर नेट शॉर्ट पोजीशन में वृद्धि।

ब्रिटिश पाउंड, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और मैक्सिकन पेसो पर नेट लॉन्ग पोजीशन में कमी।

एसेट मैनेजरों ने भी इसी तरह का रुझान दिखाया, येन और यूरो में अपनी नेट लॉन्ग पोजीशन को कम करते हुए पाउंड और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले शॉर्ट पोजीशन को बढ़ाया। यह व्यापक कदम वैश्विक मौद्रिक नीति में भिन्नता के बीच डॉलर के बढ़ते आकर्षण को रेखांकित करता है।