Story
Lynx Equity เผยมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น Micron ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4
Summary
ก่อนที่ Micron จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่ Lynx Equity Strategies ได้วางตำแหน่งการลงทุนระยะยาว โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในปริมาณงานด้าน AI และอุปทานที่มีระเบียบวินัย ซึ่งเชื่อว่าวอลล์สตรีทกำลังประเมินต่ำเกินไป
Lynx Equity Strategies ได้เข้าซื้อหุ้น Micron Technology (NASDAQ: MU) ล่วงหน้าก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่หลายคนรอคอย โดยให้เหตุผลว่าตลาดยังไม่เข้าใจถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในภูมิทัศน์ของหน่วยความจำ AI อย่างเต็มที่
การเปลี่ยนผ่านสู่ AI แบบ 'Agentic'
แนวคิดหลักของบริษัท ซึ่งนำเสนอโดยนักวิเคราะห์ KC Rajkumar นั้น มุ่งเน้นไปที่วิวัฒนาการของงาน AI Lynx เชื่อว่าจุดศูนย์กลางกำลังเปลี่ยนจากการสร้างโทเค็นบน GPU ซึ่งใช้หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ไปสู่ ภาระงานแบบ agentic ที่ใช้เวลานานกว่าบน CPU ซึ่งนิยมใช้หน่วยความจำแบบ CPU-attached เช่น lpDDR5x
“มีเพียงไม่กี่คนในตลาดหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงว่า MU ได้รับประโยชน์จากภาระงานแบบ agentic ของ Meta's Muse” Rajkumar เขียนไว้ในบันทึก เขาอธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะสร้างแรงกดดันให้ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของหน่วยความจำโดยรวมสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญสำหรับ Micron
การควบคุมอุปทานและการคาดการณ์เชิงรุก
Lynx ยังได้โต้แย้งข้อกังวลที่พบได้ทั่วไปในเชิงลบ นั่นคือภาวะอุปทานล้นตลาดที่อาจเกิดขึ้นในปี 2028-2029 บริษัทเชื่อว่า Samsung ผู้นำในอุตสาหกรรมจะให้ความสำคัญกับผลกำไรมากกว่าส่วนแบ่งการตลาด โดยจะรักษาระดับอุปทานให้ตึงตัวแม้ว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลจะมีความชัดเจนในอีกหลายปีข้างหน้า “สิ่งนี้จะลดโอกาสที่จะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดในปี 2028/29 ซึ่งเป็นข้อกังวลหลักของนักลงทุน” Rajkumar กล่าว
มุมมองนี้สนับสนุนการคาดการณ์ระยะยาวในเชิงบวกอย่างมาก ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของ Wall Street อย่างมาก Lynx จำลองเส้นทางที่ Micron จะไปถึง:
Ad- ปี 2027: รายได้ 350 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 85%
- ปี 2028: รายได้ 525 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 80%
แม้ว่า Lynx จะยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ $1,325 แต่บริษัทระบุว่า “มุมมองของเราแข็งแกร่งขึ้น... เราเชื่อว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเป้าหมายและประมาณการของเรา”
จุดสนใจของนักลงทุนสำหรับการประชุมรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4
นี่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงสำหรับ Lynx ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่เฉยๆ เมื่อสามเดือนก่อนเนื่องจากสิ่งที่เรียกว่า “ความประมาทของนักลงทุน” ตอนนี้บริษัทมองเห็นสถานการณ์ที่เอื้ออำนวยมากขึ้นท่ามกลาง “ความกังวลของนักลงทุน” ในปัจจุบัน
สำหรับการประชุมรายงานผลประกอบการในวันนี้ Lynx คาดว่าฝ่ายบริหารของ Micron จะขยายความชัดเจนเกี่ยวกับอุปสงค์และยืนยันว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2028 และหลังจากนั้น Rajkumar สรุปว่าการประชุมรายงานผลประกอบการ “น่าจะเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาหุ้นทำจุดสูงสุดใหม่”
Read next
More on หุ้น
โฟล์คสวาเกนเผชิญกระแสต่อต้านจากสหภาพแรงงาน หลังวางแผนยกเลิกข้อตกลงค่าจ้าง
สหภาพแรงงาน IG Metall ของเยอรมนีได้ขู่ว่าจะยกระดับความขัดแย้งกับ Volkswagen อย่างมาก หลังจากที่บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ประกาศแผนการที่จะยกเลิกข้อตกลงค่าจ้างที่สำคัญ ซึ่งอาจนำไปสู่การประท้วงหยุดงานท่ามกลางความพยายามในการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่
หุ้น HPE พุ่งขึ้นหลังได้รับคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีการปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการ
หุ้นของ Hewlett Packard Enterprise พุ่งสูงขึ้นหลังจากบริษัทประกาศข้อตกลงครั้งใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์กับ Vultr ผู้ให้บริการคลาวด์ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และผลประโยชน์ร่วมกันในระยะยาวจากธุรกิจเครือข่าย
หุ้น Robinhood พุ่งขึ้นจากแผนการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง และการปรับเพิ่มอันดับจากนักวิเคราะห์
หุ้นของบริษัทโบรกเกอร์ออนไลน์ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทประกาศขยายผลิตภัณฑ์ครั้งใหญ่ รวมถึงการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง และได้รับการแสดงความคิดเห็นเชิงบวกจากนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3
Mattel แต่งตั้ง Roger Lynch ซีอีโอของ Condé Nast เป็นผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจาก Ynon Kreiz; ราคาหุ้นร่วงลง
บริษัท Mattel ประกาศว่า Ynon Kreiz ซีอีโอจะลาออกจากตำแหน่ง โดย Roger Lynch สมาชิกคณะกรรมการบริหารและซีอีโอของ Condé Nast จะขึ้นดำรงตำแหน่งแทน ข่าวการเปลี่ยนแปลงผู้นำครั้งนี้ส่งผลให้หุ้นของบริษัทผู้ผลิตของเล่นร่วงลง 3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด