Lynx Equity는 4분기 실적 발표를 앞두고 마이크론에 대한 낙관적인 투자 의견을 제시했습니다.

Lynx Equity Strategies는 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)의 4분기 실적 발표를 앞두고 해당 기업에 대해 장기 투자 포지션을 설정했습니다. 이는 시장이 AI 메모리 시장의 근본적인 변화를 아직 제대로 인식하지 못하고 있다는 분석에 따른 것입니다.

'에이전트형' AI로의 전환

KC 라즈쿠마르 애널리스트가 제시한 핵심 논리는 AI 작업의 진화에 있습니다. Lynx는 AI의 중심이 고대역폭 메모리(HBM)를 사용하는 GPU 기반 토큰 생성에서, CPU 기반 메모리(lpDDR5x 등)를 선호하는 장시간 실행 에이전트형 워크로드로 이동하고 있다고 분석합니다.

라즈쿠마르 애널리스트는 보고서에서 "시장에서 마이크론이 Meta의 Muse 에이전트형 워크로드의 수혜주라는 점을 제대로 파악한 사람은 드물다"고 지적했습니다. 그는 이러한 변화가 전체 메모리 평균 판매 가격(ASP)에 상승 압력을 가하고 있으며, 이는 마이크론에 중요한 호재라고 설명했습니다.

공급 관리 및 공격적인 전망

Lynx는 일반적인 비관론, 즉 2028-2029년 공급 과잉 가능성에 대한 우려를 일축했습니다. 업계 선두 기업인 삼성전자가 시장 점유율보다 수익성을 우선시하여 향후 몇 년간 데이터 센터 수요 전망이 밝더라도 공급을 엄격하게 유지할 것으로 예상합니다. 라즈쿠마르 애널리스트는 "이는 투자자들의 주요 우려 사항인 2028/29년 공급 과잉 가능성을 낮춰준다"고 밝혔습니다.

이러한 전망은 월가 컨센서스를 크게 웃도는 매우 낙관적인 장기 전망의 근거가 됩니다. Lynx는 마이크론의 향후 성장 경로를 다음과 같이 예측합니다.

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• 2027년: 3,500억 달러 매출, 85% 총마진
• 2028년: 5,250억 달러 매출, 80% 총마진

Lynx는 목표 주가를 $1,325로 유지하면서도, "우리의 전망이 더욱 확고해졌습니다... 목표 주가와 예상치에 상당한 상승 여력이 있다고 생각합니다."라고 밝혔습니다.

4분기 실적 발표에 대한 투자자 관심

이는 Lynx가 3개월 전 "투자자들의 안일함"을 이유로 관망세를 유지했던 것과는 다른 행보입니다. Lynx는 현재 "투자자들의 불안감" 속에서 더욱 유리한 환경을 보고 있습니다.

Lynx는 오늘 실적 발표에서 마이크론 경영진이 수요 전망에 대한 더 자세한 정보를 제공하고 현재의 수급 불균형이 2028년 이후에도 지속될 가능성이 높다는 점을 확인할 것으로 예상합니다. Rajkumar는 이번 실적 발표가 "주가가 사상 최고치를 경신하는 촉매제가 될 가능성이 높다"고 결론지었습니다.