Saham-saham perusahaan optik menguat karena potensi pembatasan impor Tiongkok oleh AS, menurut Evercore ISI.

Kenaikan harga saham teknologi optik didorong oleh kombinasi potensi tindakan regulasi AS terhadap pesaing Tiongkok, kendala rantai pasokan yang muncul, dan permintaan yang berkelanjutan dari sektor kecerdasan buatan, menurut catatan analis dari Evercore ISI. Analisis ini mengikuti kenaikan saham perusahaan termasuk Lumentum (LITE), Ciena (CIEN), Coherent (COHR), dan Nokia (NOK) pada hari Senin.

Potensi Pembatasan Impor Tiongkok oleh AS

Analis Evercore ISI, Amit Daryanani, menyoroti ekspektasi bahwa Komisi Komunikasi Federal AS (FCC) dapat membatasi impor transceiver optik buatan luar negeri pada akhir kuartal pertama tahun 2027. Langkah tersebut secara efektif akan menghilangkan pemasok Tiongkok dari pasar AS untuk transceiver 3.2T generasi berikutnya.

Menurut seorang ahli yang dikutip oleh Evercore, produsen Tiongkok saat ini menyumbang sekitar dua pertiga dari semua transceiver optik. Daryanani mencatat bahwa meskipun pembatasan ini dapat menciptakan "hambatan signifikan bagi laju penerapan AI," hal ini diperkirakan akan menguntungkan para produsen di AS dan negara-negara sekutu.

Kendala Rantai Pasokan dan Kepemimpinan Teknologi

Faktor kedua yang mendukung sektor ini adalah potensi tantangan manufaktur di luar negeri. Analis tersebut menunjuk pada laporan akhir pekan dari media Asia yang menunjukkan bahwa rencana ekspansi di produsen indium fosfida mengalami kendala, dengan hasil produksi rata-rata di bawah tingkat yang dibutuhkan untuk memenuhi pertumbuhan pasokan yang diprediksi.

Ad

Daryanani mengamati bahwa industri optik telah mempercepat siklus peningkatan lima tahun menjadi peningkatan kecepatan jalur hampir tahunan. Pemasok Tiongkok, khususnya, menghadapi tantangan dalam menambah kapasitas untuk komponen berkecepatan tinggi terbaru dengan hasil yang dapat diterima, memposisikan rekan-rekan Barat mereka sebagai pemimpin teknologi.

Pengeluaran AI yang Berkelanjutan Mendukung Permintaan

Terakhir, reli ini didukung oleh kepercayaan yang diperbarui pada ketahanan pengeluaran modal terkait AI. Catatan Evercore menyatakan bahwa laporan pendapatan perusahaan sejauh musim ini tampak sehat.

Aktivitas penggalangan modal baru-baru ini, seperti peningkatan ekuitas Meta dan komitmen pembiayaan dari SpaceX, juga menunjukkan investasi yang berkelanjutan dan kuat dalam infrastruktur AI, yang sangat bergantung pada komponen optik berkecepatan tinggi. Analis tersebut menyimpulkan bahwa sektor optik "tetap menarik sebagai hambatan kritis bagi pembangunan AI."