미국이 중국산 수입품에 대한 규제를 강화할 가능성에 따라 광학 관련 주식이 상승세를 보이고 있다고 Evercore ISI가 밝혔습니다.

에버코어 ISI의 애널리스트 보고서에 따르면, 광 기술 관련 주식의 상승세는 미국 정부의 중국 경쟁업체에 대한 규제 조치 가능성, 공급망 제약 심화, 그리고 인공지능(AI) 분야의 지속적인 수요 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 이 보고서는 루멘텀(LITE), 시에나(CIEN), 코히런트(COHR), 노키아(NOK) 등 여러 기업의 주가가 월요일에 상승한 데 따른 것입니다.

미국, 중국산 수입품에 대한 규제 가능성

에버코어 ISI의 애널리스트 아밋 다랴나니는 미국 연방통신위원회(FCC)가 2027년 1분기 말까지 외국산 광 트랜시버의 수입을 제한할 가능성이 있다고 지적했습니다. 이러한 조치는 차세대 3.2T 트랜시버 시장에서 중국 업체들을 사실상 퇴출시킬 수 있습니다.

에버코어가 인용한 전문가에 따르면, 현재 중국 제조업체들은 전체 광 트랜시버 시장의 약 3분의 2를 차지하고 있습니다. 다랴나니는 이러한 제한 조치가 "AI 도입 속도에 상당한 역풍을 일으킬 수 있다"고 지적하면서도, 미국과 동맹국의 제조업체에는 오히려 이익이 될 것으로 예상했습니다.

공급망 제약 및 기술 리더십

두 번째 요인은 해외 제조 부문의 잠재적 어려움입니다. 애널리스트는 주말 아시아 언론 보도를 인용하며, 인듐인화물 제조업체들의 확장 계획이 차질을 빚고 있으며, 생산량이 예상 공급 증가를 충족하는 데 필요한 수준보다 낮다고 지적했습니다.

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다랴나니는 광학 산업이 5년 주기의 업그레이드 주기에서 거의 매년 생산 라인 속도를 높이는 단계로 가속화되었다고 언급했습니다. 특히 중국 공급업체들은 최신 고속 부품의 생산 능력을 적절한 생산량으로 늘리는 데 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 서방 업체들이 기술 리더로 자리매김하고 있습니다.

지속적인 AI 투자 지출이 수요를 뒷받침

마지막으로, AI 관련 자본 지출의 지속성에 대한 신뢰가 회복되면서 주가 상승세가 뒷받침되고 있습니다. 에버코어 보고서는 이번 시즌 기업 실적 발표가 전반적으로 양호한 것으로 나타났다고 밝혔습니다.

최근 메타의 지분 투자 유치와 스페이스X의 자금 조달 약정 등 자금 조달 활동은 고속 광학 부품에 크게 의존하는 AI 인프라에 대한 지속적이고 견고한 투자를 시사합니다. 분석가는 광학 부문이 "AI 구축의 핵심 병목 현상으로서 여전히 매력적인 분야"라고 결론지었습니다.