Evercore ISI表示，受美國可能限制中國進口的影響，光學產品股上漲。

根據Evercore ISI的一份分析報告顯示，光技術股票的上漲是由多種因素共同推動的，包括美國可能對中國競爭對手採取監管行動、供應鏈面臨的新挑戰以及人工智慧產業持續成長的需求。此前，Lumentum (LITE)、Ciena (CIEN)、Coherent (COHR)和諾基亞 (NOK)等公司的股價在周一上漲。

美國可能限制中國進口

Evercore ISI分析師Amit Daryanani強調，預計美國聯邦通訊委員會（FCC）可能在2027年第一季末限制進口外國製造的光收發器。此舉將有效地將中國供應商排除在美國下一代3.2T收發器市場之外。

Evercore引述一位專家的話說，目前中國製造商約佔所有光收發器的三分之二份額。達裡亞納尼指出，儘管這些限制可能會“顯著阻礙人工智慧的部署速度”，但預計美國及其盟國的製造商將從中受益。

供應鏈限制與技術領先

支撐該行業的第二個因素是海外潛在的製造挑戰。這位分析師指出，亞洲媒體週末的報告顯示，磷化銦製造商的擴張計畫正在受阻，平均產量低於滿足預期供應成長所需的水平。

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達裡亞納尼觀察到，光學產業的升級週期已從五年一次加快到接近每年一次。特別是中國供應商，在以可接受的良率增加最新高速組件產能方面面臨挑戰，這使得西方同行在技術上處於領先地位。

人工智慧領域的持續支出支撐需求

最後，人工智慧相關資本支出持續性的信心增強也支撐了這波上漲行情。 Evercore 的報告指出，本季迄今的企業獲利報告表現良好。

近期的一些融資活動，例如Meta的股權融資和SpaceX的融資承諾，也顯示對人工智慧基礎設施的投資將持續強勁，而人工智慧基礎設施高度依賴高速光學元件。分析師總結道，光學領域「仍然是人工智慧建設的關鍵瓶頸，因此仍然具有吸引力」。