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米国による中国製品輸入規制の可能性を受け、光学関連株が急騰、とエバーコアISIが発表
エバーコアISIのアナリストレポートによると、光技術関連株の上昇は、中国企業に対する米国の規制措置の可能性、サプライチェーンの制約の顕在化、そして人工知能（AI）分野からの持続的な需要といった要因が複合的に作用した結果である。この分析は、月曜日にルメンタム（LITE）、シエナ（CIEN）、コヒーレント（COHR）、ノキア（NOK）などの株価が上昇したことを受けてのものだ。
米国による中国製品輸入規制の可能性
エバーコアISIのアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏は、米連邦通信委員会（FCC）が2027年第1四半期末までに外国製光トランシーバーの輸入を制限する可能性があるとの見方を示した。このような措置が講じられれば、次世代3.2Tトランシーバーの米国市場から中国サプライヤーは事実上排除されることになる。
エバーコアが引用した専門家によると、現在、光トランシーバー全体の約3分の2を中国メーカーが占めている。ダリヤナニ氏は、これらの規制は「AI導入のペースに大きな逆風となる可能性がある」としながらも、米国および同盟国のメーカーにとっては有利に働くと予想されると指摘した。
サプライチェーンの制約と技術的リーダーシップ
このセクターを支える2つ目の要因は、海外における潜在的な製造上の課題である。アナリストは、アジアメディアが週末に報じた、リン化インジウムメーカーの拡張計画が頓挫し、生産歩留まりが予測される供給増加を満たすのに必要な水準を下回っているという報道に言及した。
Adダリヤナニ氏は、光学業界が5年周期のアップグレードサイクルから、レーン速度のほぼ1年ごとの向上へと加速していると指摘した。特に中国のサプライヤーは、最新の高速部品を許容可能な歩留まりで生産する能力を増強することに課題を抱えており、欧米の競合他社が技術的リーダーとしての地位を確立している。
持続的なAI投資が需要を支える
最後に、AI関連の設備投資の持続性に対する信頼の回復が、この上昇を支えている。エバーコアのレポートによると、今期の企業決算報告は好調に見えるという。
Meta社の株式増資やSpaceX社からの資金提供といった最近の資金調達活動は、高速光学部品に大きく依存するAIインフラへの継続的かつ堅調な投資を示唆している。アナリストは、光学分野は「AI構築における重要なボトルネックとして、依然として魅力的な分野である」と結論付けた。