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Two Sigma社、共同創業者間の膠着状態打開のため少数株売却を検討中との報道
ブルームバーグの報道によると、850億ドル規模のクオンツヘッジファンド、Two Sigma Investmentsは、共同創業者であるジョン・オーバーデック氏とデビッド・シーゲル氏の間で長年続くガバナンス上の行き詰まりを解消するため、少数株の売却を検討している。同社は、経営や事業運営に関する意思決定において決定的な判断を下せる第三者株主を導入するため、複数の買い手候補と予備的な協議を行っていると報じられている。
膠着状態の打破
この売却は、オーバーデック氏とシーゲル氏が経営会社の株式をほぼ均等に保有しているという、同社の構造的な行き詰まりを解消することを目的としている。この均衡状態が、報酬体系から人事に至るまで、主要な問題に関する意思決定を麻痺させていると報じられている。
目標は、決定的な一票を投じることができる独立した株主を導入することである。協議は初期段階にあり、取引成立までの期間は12～18ヶ月と見込まれている。報道によると、買収候補には中東の投資家と米国の年金基金が含まれており、Two Sigmaのファンドの既存の有限責任組合員への売却を希望しているという。
内部対立の歴史
共同創業者間の摩擦は今に始まったことではない。Two Sigmaは異例の措置として、2023年の規制当局への提出書類において、この個人的な確執を重大なリスクとして正式に記載した。この紛争は、少なくとも4件の仲裁手続きと、同社の経営陣の不安定化につながったと報じられている。
Adさらに事態を複雑にしているのは、オーバーデック氏が関わる離婚訴訟である。別居中の妻は、推定62億ドル相当のオーバーデック氏の株式の3分の1以上を求めている。オーバーデック氏は、シーゲル氏と同等の権限を維持することが最優先事項であると証言したと報じられている。
堅調なパフォーマンスを維持
内部ガバナンス上の課題にもかかわらず、Two Sigmaの投資パフォーマンスは堅調に推移しており、機関投資家の信頼維持に貢献しています。同社の主力ファンドであるアブソリュート・リターン・エンハンスト・ファンドは、9月末時点で16%の上昇を記録しました（報告書による）。
この堅調なパフォーマンスにより、同社の運用資産総額は過去最高を更新しました。経営陣の体制に不確実性がある中でも、同社の定量取引戦略の強さが改めて証明されています。