Two Sigma Meneroka Penjualan Pegangan Minoriti untuk Memecahkan Kebuntuan Pengasas Bersama, Kata Laporan

Two Sigma Investments, dana lindung nilai kuantitatif $85 bilion, sedang meneroka penjualan pegangan minoriti untuk menyelesaikan kebuntuan tadbir urus yang berlarutan antara pengasas bersamanya, John Overdeck dan David Siegel, menurut laporan daripada Bloomberg. Firma itu dilaporkan telah mengadakan perbincangan awal dengan bakal pembeli untuk memperkenalkan pemegang saham pihak ketiga yang boleh bertindak sebagai pemecah seri yang tegas dalam keputusan kepimpinan dan operasi.

Memecahkan Kebuntuan

Transaksi berpotensi ini direka untuk menangani kebuntuan struktur di firma itu, di mana Overdeck dan Siegel memegang separuh yang hampir sama dalam syarikat pengurusan. Keseimbangan ini dilaporkan telah melumpuhkan proses membuat keputusan mengenai isu-isu teras daripada struktur pampasan kepada pelantikan kakitangan.

Matlamatnya adalah untuk membawa masuk pemegang saham bebas yang mampu membuat undian penentu. Perbincangan dikatakan berada di peringkat awal, dengan jangka masa yang berpotensi untuk perjanjian dianggarkan 12 hingga 18 bulan. Menurut laporan itu, bakal pembeli termasuk pelabur Timur Tengah dan dana pencen A.S., dengan pilihan untuk menjual kepada rakan kongsi terhad sedia ada dalam dana Two Sigma.

Sejarah Konflik Dalaman

Pergeseran antara pengasas bersama bukanlah perkembangan baharu. Dalam satu langkah yang luar biasa, Two Sigma secara rasmi menyenaraikan keretakan peribadi itu sebagai risiko material dalam pemfailan kawal selia 2023. Pertikaian itu dilaporkan telah menyebabkan sekurang-kurangnya empat prosiding timbang tara berasingan dan ketidakstabilan dalam suite eksekutif firma itu.

Ad

Meningkatkan satu lagi lapisan kerumitan ialah perbicaraan perceraian yang sedang berlangsung yang melibatkan Overdeck, di mana isterinya yang terasing menuntut lebih daripada satu pertiga daripada pegangan ekuitinya, yang dianggarkan bernilai $6.2 bilion. Overdeck dilaporkan telah memberi keterangan bahawa mengekalkan kuasa yang sama rata dengan Siegel adalah kebimbangan utama.

Prestasi Kekal Kukuh

Walaupun terdapat cabaran tadbir urus dalaman, prestasi pelaburan Two Sigma kekal kukuh, yang telah membantu mengekalkan keyakinan pelabur institusinya. Dana Peningkatan Pulangan Mutlak utama firma itu mencatatkan kemajuan 16% sehingga September, menurut laporan itu.

Prestasi yang mantap ini telah membantu meningkatkan jumlah aset di bawah pengurusan firma ke tahap tertinggi sepanjang masa, sekali gus menggariskan kekuatan strategi perdagangan kuantitatifnya walaupun struktur kepimpinannya menghadapi ketidakpastian.