Saham Optik Melonjak Berikutan Potensi Sekatan AS terhadap Import China, Kata Evercore ISI

Peningkatan saham teknologi optik didorong oleh gabungan potensi tindakan pengawalseliaan A.S. terhadap pesaing China, kekangan rantaian bekalan yang baru muncul, dan permintaan yang berkekalan daripada sektor kecerdasan buatan, menurut nota penganalisis daripada Evercore ISI. Analisis ini menyusuli keuntungan saham syarikat pada hari Isnin termasuk Lumentum (LITE), Ciena (CIEN), Coherent (COHR), dan Nokia (NOK).

Potensi Sekatan AS terhadap Import China

Penganalisis Evercore ISI, Amit Daryanani, menekankan jangkaan bahawa Suruhanjaya Komunikasi Persekutuan A.S. (FCC) boleh mengehadkan import transceiver optik buatan asing menjelang akhir suku pertama 2027. Langkah sedemikian akan berkesan mengeluarkan pembekal China daripada pasaran A.S. untuk transceiver 3.2T generasi akan datang.

Menurut seorang pakar yang dipetik oleh Evercore, pengeluar China kini menyumbang kira-kira dua pertiga daripada semua transceiver optik. Daryanani menyatakan bahawa walaupun sekatan ini boleh mewujudkan "halangan yang ketara untuk kadar penggunaan AI," ia dijangka memberi manfaat kepada pengeluar di A.S. dan negara-negara bersekutu.

Kekangan Rantaian Bekalan dan Kepimpinan Teknologi

Faktor kedua yang menyokong sektor ini ialah cabaran pembuatan yang berpotensi di luar negara. Penganalisis itu merujuk kepada laporan hujung minggu daripada media Asia yang menunjukkan bahawa rancangan pengembangan di pengeluar indium fosfida goyah, dengan hasil pengeluaran purata di bawah tahap yang diperlukan untuk memenuhi pertumbuhan bekalan yang diunjurkan.

Ad

Daryanani memerhatikan bahawa industri optik telah mempercepatkan daripada kitaran naik taraf lima tahun kepada peningkatan hampir tahunan dalam kelajuan lorong. Pembekal China, khususnya, menghadapi cabaran dalam menambah kapasiti untuk komponen berkelajuan tinggi terkini dengan hasil yang boleh diterima, meletakkan rakan sejawat Barat mereka sebagai peneraju teknologi.

Perbelanjaan AI Tahan Lama Mengukuhkan Permintaan

Akhir sekali, kenaikan ini disokong oleh keyakinan baharu terhadap ketahanan perbelanjaan modal berkaitan AI. Nota Evercore menyatakan bahawa laporan pendapatan korporat setakat musim ini kelihatan sihat.

Aktiviti pengumpulan modal baru-baru ini, seperti pengumpulan ekuiti Meta dan komitmen pembiayaan daripada SpaceX, juga menunjukkan pelaburan berterusan yang kukuh dalam infrastruktur AI, yang banyak bergantung pada komponen optik berkelajuan tinggi. Penganalisis itu menyimpulkan bahawa sektor optik "kekal menarik sebagai penghalang kritikal kepada pembinaan AI."