หุ้นกลุ่มอุปกรณ์เกี่ยวกับเลนส์และกระจกพุ่งขึ้นจากความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะจำกัดการนำเข้าจากจีน ตามรายงานของ Evercore ISI

รายงานการวิเคราะห์จาก Evercore ISI ระบุว่า การปรับตัวขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีด้านออปติคอลนั้นเกิดจากหลายปัจจัย ได้แก่ มาตรการควบคุมของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นกับคู่แข่งจากจีน ข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทานที่เกิดขึ้นใหม่ และความต้องการที่ยั่งยืนจากภาคปัญญาประดิษฐ์ การวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นหลังจากหุ้นของบริษัทต่างๆ เช่น Lumentum (LITE), Ciena (CIEN), Coherent (COHR) และ Nokia (NOK) ปรับตัวขึ้นในวันจันทร์

มาตรการจำกัดการนำเข้าจากจีนของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น

นักวิเคราะห์ Amit Daryanani จาก Evercore ISI ชี้ให้เห็นถึงความคาดหวังว่า คณะกรรมการการสื่อสารแห่งสหรัฐฯ (FCC) อาจจำกัดการนำเข้าทรานซีฟเวอร์ออปติคอลที่ผลิตจากต่างประเทศภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2027 การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้ซัพพลายเออร์จากจีนถูกตัดออกจากตลาดสหรัฐฯ สำหรับทรานซีฟเวอร์ 3.2T รุ่นต่อไป

จากข้อมูลของผู้เชี่ยวชาญที่ Evercore อ้างถึง ปัจจุบันผู้ผลิตจากจีนครองส่วนแบ่งประมาณ สองในสาม ของทรานซีฟเวอร์ออปติคอลทั้งหมด ดารยานานีตั้งข้อสังเกตว่า แม้ข้อจำกัดเหล่านี้อาจสร้าง "อุปสรรคสำคัญต่อความเร็วในการใช้งาน AI" แต่ก็คาดว่าจะส่งผลดีต่อผู้ผลิตในสหรัฐอเมริกาและประเทศพันธมิตร

ข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทานและความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี

ปัจจัยที่สองที่สนับสนุนภาคส่วนนี้คือความท้าทายด้านการผลิตที่อาจเกิดขึ้นในต่างประเทศ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นรายงานในช่วงสุดสัปดาห์จากสื่อเอเชียที่ระบุว่าแผนการขยายธุรกิจของผู้ผลิตอินเดียมฟอสไฟด์กำลังชะงักงัน โดยผลผลิตเฉลี่ยต่ำกว่าระดับที่จำเป็นต่อการตอบสนองการเติบโตของอุปทานที่คาดการณ์ไว้

Ad

ดารยานานีสังเกตว่าอุตสาหกรรมเลนส์ได้เร่งตัวขึ้นจากวงจรการอัปเกรดห้าปีไปสู่การเพิ่มขึ้นเกือบทุกปีในด้านความเร็วของช่องทางการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งซัพพลายเออร์ชาวจีนเผชิญกับความท้าทายในการเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับส่วนประกอบความเร็วสูงรุ่นล่าสุดด้วยผลผลิตที่ยอมรับได้ ซึ่งทำให้คู่แข่งจากตะวันตกเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี

การใช้จ่ายด้าน AI ที่ยั่งยืนเป็นรากฐานของความต้องการ

สุดท้ายนี้ การปรับตัวขึ้นได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI รายงานของ Evercore ระบุว่ารายงานผลประกอบการของบริษัทในฤดูกาลนี้ดูดี

กิจกรรมระดมทุนล่าสุด เช่น การระดมทุนของ Meta และการให้คำมั่นสัญญาด้านการเงินจาก SpaceX ชี้ให้เห็นถึงการลงทุนที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งพึ่งพาชิ้นส่วนออปติคอลความเร็วสูงเป็นอย่างมาก นักวิเคราะห์สรุปว่าภาคส่วนออปติคอล "ยังคงน่าสนใจในฐานะที่เป็นคอขวดที่สำคัญต่อการพัฒนา AI"