सैमसंग, एनवीडिया सौदों के बाद बर्नस्टीन मेमोरी स्टॉक्स पर क्यों है बुलिश?

वित्तीय सेवा फर्म बर्नस्टीन ने मेमोरी चिप बनाने वाली कंपनियों पर अपने तेजी के रुख को बरकरार रखा है। यह घोषणा दक्षिण कोरियाई सरकार द्वारा सैन फ्रांसिस्को में आयोजित एक AI शिखर सम्मेलन में हुई कई अरबों डॉलर की साझेदारियों के बाद आई है, जिसमें सैमसंग, SK Hynix, एनवीडिया और ब्रॉडकॉम जैसी दिग्गज कंपनियाँ शामिल हैं।

प्रमुख सौदे और साझेदारियाँ

इस शिखर सम्मेलन में कई महत्वपूर्ण समझौतों की घोषणा की गई, जो मेमोरी, फाउंड्री और AI डेटा सेंटर तक फैले हुए हैं:

• SK Hynix और एनवीडिया: दोनों कंपनियों ने $500 बिलियन से अधिक की साझेदारी के लिए आशय पत्रों पर हस्ताक्षर किए। इसमें मेमोरी की आपूर्ति और SK टेलीकॉम के लिए 2027 में शुरू होने वाली 2GW की वेरा रुबिन DSX AI फैक्ट्री शामिल है।
• सैमसंग और ब्रॉडकॉम: इन कंपनियों ने 2030 तक $200 बिलियन के एक समझौता ज्ञापन (MoU) पर हस्ताक्षर किए। यह समझौता हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) और 2-नैनोमीटर प्रोसेस टेक्नोलॉजी पर केंद्रित फाउंड्री सेवाओं को कवर करता है।
• SK ग्रुप: रिपोर्टों के अनुसार, SK ग्रुप अगले पाँच वर्षों में अन्य वैश्विक तकनीकी कंपनियों के साथ मेमोरी आपूर्ति के लिए अतिरिक्त $250 बिलियन के सहयोग की भी योजना बना रहा है।

बर्नस्टीन का विश्लेषण

बर्नस्टीन के विश्लेषकों ने, मार्क ली के नेतृत्व में, कहा कि ये घोषणाएँ AI इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए मेमोरी के बढ़ते महत्व को रेखांकित करती हैं। उन्होंने लिखा, "हमारा मानना है कि घोषित की गई राशि मुख्य रूप से मेमोरी के लिए है और यह एनवीडिया और ब्रॉडकॉम द्वारा मेमोरी आपूर्ति सुरक्षित करने की आवश्यकता को इंगित करती है।"

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विश्लेषकों ने कहा कि हालांकि इन घोषणाओं के सटीक प्रभाव का आकलन करना मुश्किल है, लेकिन 2027 और 2028 में मेमोरी राजस्व लगभग $1.3 ट्रिलियन वार्षिक रहने का अनुमान है। उन्होंने यह भी कहा कि TSMC पर इसका प्रभाव "नगण्य होना चाहिए" क्योंकि मांग पहले से ही बहुत अधिक है।

निवेशकों के लिए दृष्टिकोण

बर्नस्टीन मेमोरी सेक्टर पर सकारात्मक बना हुआ है और हालिया गिरावट को "प्रवेश के लिए एक अच्छा अवसर" मानता है। फर्म का तर्क है कि AI के लिए मेमोरी लॉजिक सेमीकंडक्टर्स की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है।

फर्म ने सैमसंग, SK Hynix और माइक्रोन को आउटपरफॉर्म रेटिंग दी है। हालांकि, NAND में चीन से लंबी अवधि के प्रतिस्पर्धी खतरे के कारण किओक्सिया (Kioxia) को अंडरपरफॉर्म रेटिंग दी गई है। ये नई साझेदारियाँ एनवीडिया और ब्रॉडकॉम के लिए आपूर्ति संबंधी चिंताओं को कम करने में भी मदद कर सकती हैं, जिन्होंने AI से संबंधित पर्याप्त वृद्धि का अनुमान लगाया है।