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奧本海默將微軟目標股價上調至625美元，理由是市場對雲端運算和人工智慧的需求強勁。
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奧本海默將微軟（MSFT）的目標股價從先前的 570 美元上調至 625 美元，並維持其「跑贏大盤」評級。此前，這家科技巨頭即將發布第一財季財報。奧本海默的樂觀展望主要基於一項研究，該研究表明企業對微軟核心雲端產品的需求持續強勁。
看好雲業務發展勢頭
奧本海默分析師布萊恩·施瓦茨（Brian Schwartz）在周一發布的報告中指出，微軟 Azure 和 Microsoft 365 業務的成長勢頭得益於健康的企業需求。研究表明，Azure 成長的主要限制因素是基礎設施的可用性，而非客戶興趣不足。
為了解決這個問題，微軟已確認計劃在兩年內將其資料中心容量翻倍。奧本海默認為，隨著新增容量在本財年和下一財年投入運營，這項擴張將為微軟帶來巨大的成長潛力。
季度預期
微軟計劃於10月28日發布第一財季業績。奧本海默的財務模型預測該季度業績如下：
Ad- 總營收：900億美元，年增16%。
- GAAP每股盈餘：4.69美元。
這些數據略低於華爾街普遍預期，預計營收為907.5億美元，每股收益為4.72美元。對於關鍵的Azure業務板塊，分析師的迴歸分析顯示，以固定匯率計算的營收成長率為46%，略低於買方預期的47%。
未來成長動力
奧本海默強調，微軟Copilot人工智慧助理的擴展是未來成長的關鍵催化劑。最近的產品更新正在改變Copilot的獲利模式，使其不再局限於簡單的按用戶付費，而是轉型為一個更廣泛的企業平台，其收入與用戶數量和工作負載均掛鉤。施瓦茨認為，這可能是未來幾季微軟365商業雲端成長的潛在驅動力。
該公司也指出，微軟計劃於2027年開始部署的新型Maia 300人工智慧加速器預計將非常有效率。然而，這位分析師也強調，2027財年的資本支出需求是投資人需要密切關注的關鍵風險。