Oppenheimer Menaikkan Sasaran Harga Microsoft kepada $625 berdasarkan Permintaan Awan dan AI yang Kukuh

Oppenheimer telah meningkatkan sasaran harganya untuk Microsoft (MSFT) kepada $625 daripada $570 sebelumnya, mengekalkan penarafan Outperformnya pada saham tersebut menjelang laporan pendapatan suku pertama fiskal gergasi teknologi itu. Tinjauan positif firma itu didorong oleh kajian yang menunjukkan permintaan perusahaan yang kukuh dan berterusan untuk produk awan teras syarikat.

Tinjauan Bullish tentang Momentum Awan

Dalam nota yang diterbitkan pada hari Isnin, penganalisis Oppenheimer, Brian Schwartz, menyatakan bahawa momentum dalam segmen Azure dan Microsoft 365 Microsoft disokong oleh permintaan perusahaan yang sihat. Kajian itu menunjukkan bahawa kekangan utama pertumbuhan Azure adalah ketersediaan infrastruktur, bukan kekurangan minat pelanggan.

Untuk menangani perkara ini, Microsoft telah mengesahkan rancangan untuk menggandakan kapasiti pusat datanya dalam tempoh dua tahun. Oppenheimer percaya pengembangan ini akan menyokong potensi pertumbuhan yang ketara apabila kapasiti baharu beroperasi pada tahun fiskal semasa dan akan datang.

Jangkaan Suku Tahunan

Microsoft dijadualkan untuk mengeluarkan keputusan suku pertama fiskalnya pada 28 Oktober. Model kewangan Oppenheimer mengunjurkan perkara berikut untuk suku tersebut:

Ad

• Jumlah Hasil: $90 bilion, yang akan mewakili peningkatan 16% tahun ke tahun.
• Pendapatan GAAP Sesaham: $4.69.

Angka-angka ini sedikit di bawah konsensus Wall Street yang lebih luas, yang menjangkakan hasil sebanyak $90.75 bilion dan pendapatan sebanyak $4.72 sesaham. Bagi segmen Azure utama, analisis regresi penganalisis menunjukkan pertumbuhan hasil mata wang malar 46%, tepat di bawah jangkaan sisi beli sebanyak 47%.

Pemacu Pertumbuhan Masa Depan

Oppenheimer mengetengahkan pengembangan pembantu AI Copilot Microsoft sebagai pemangkin masa depan utama. Kemas kini produk baru-baru ini mengubah model pengewangan Copilot melangkaui lesen setiap pengguna yang mudah, meletakkannya sebagai platform perusahaan yang lebih luas dengan hasil yang terikat kepada pengguna dan beban kerja. Schwartz melihat ini sebagai pemacu berpotensi untuk pertumbuhan Microsoft 365 Commercial Cloud pada suku akan datang.

Firma itu juga menyatakan bahawa penggunaan pemecut Maia 300 AI baharu Microsoft, yang dijadualkan bermula pada tahun 2027, dijangka sangat cekap. Walau bagaimanapun, penganalisis itu menandakan keperluan perbelanjaan modal fiskal 2027 sebagai risiko utama untuk dipantau oleh pelabur.