Oppenheimer Menaikkan Target Harga Saham Microsoft Menjadi $625 Berkat Permintaan yang Kuat di Sektor Cloud dan AI

Oppenheimer telah menaikkan target harga saham Microsoft (MSFT) menjadi $625 dari sebelumnya $570, mempertahankan peringkat Outperform pada saham tersebut menjelang laporan pendapatan kuartal pertama fiskal raksasa teknologi itu. Prospek positif perusahaan didorong oleh riset yang menunjukkan permintaan perusahaan yang kuat dan berkelanjutan untuk produk cloud inti perusahaan.

Prospek Bullish pada Momentum Cloud

Dalam catatan yang diterbitkan Senin, analis Oppenheimer, Brian Schwartz, menyatakan bahwa momentum di segmen Azure dan Microsoft 365 Microsoft didukung oleh permintaan perusahaan yang sehat. Riset menunjukkan bahwa kendala utama pada pertumbuhan Azure adalah ketersediaan infrastruktur, bukan kurangnya minat pelanggan.

Untuk mengatasi hal ini, Microsoft telah mengkonfirmasi rencana untuk menggandakan kapasitas pusat datanya selama periode dua tahun. Oppenheimer percaya bahwa ekspansi ini akan mendukung potensi pertumbuhan yang signifikan karena kapasitas baru akan beroperasi pada tahun fiskal saat ini dan berikutnya.

Ekspektasi Triwulanan

Microsoft dijadwalkan merilis hasil keuangan kuartal pertama pada 28 Oktober. Model keuangan Oppenheimer memproyeksikan hal-hal berikut untuk kuartal tersebut:

Ad

• Total Pendapatan: $90 miliar, yang akan mewakili peningkatan 16% dari tahun ke tahun.
• Laba Per Saham GAAP: $4,69.

Angka-angka ini sedikit di bawah konsensus Wall Street yang lebih luas, yang memperkirakan pendapatan sebesar $90,75 miliar dan laba sebesar $4,72 per saham. Untuk segmen Azure yang utama, analisis regresi analis menunjukkan pertumbuhan pendapatan 46% dalam mata uang konstan, sedikit di bawah ekspektasi pembeli sebesar 47%.

Pendorong Pertumbuhan Masa Depan

Oppenheimer menyoroti perluasan asisten AI Copilot Microsoft sebagai katalis utama di masa depan. Pembaruan produk baru-baru ini menggeser model monetisasi Copilot melampaui lisensi per pengguna sederhana, memposisikannya sebagai platform perusahaan yang lebih luas dengan pendapatan yang terkait dengan pengguna dan beban kerja. Schwartz melihat hal ini sebagai potensi pendorong pertumbuhan Microsoft 365 Commercial Cloud di kuartal mendatang.

Perusahaan tersebut juga mencatat bahwa penerapan akselerator AI Maia 300 baru Microsoft, yang akan dimulai pada tahun 2027, diharapkan sangat efisien. Namun, analis tersebut menandai kebutuhan belanja modal fiskal 2027 sebagai risiko utama yang perlu dipantau oleh investor.