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奥本海默将微软目标股价上调至625美元，理由是市场对云计算和人工智能的需求强劲。
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奥本海默公司将微软（MSFT）的目标股价从之前的 570 美元上调至 625 美元，并维持其“跑赢大盘”评级。此前，这家科技巨头即将发布第一财季财报。奥本海默的乐观展望主要基于一项研究，该研究表明企业对微软核心云产品的需求持续强劲。
看好云业务发展势头
奥本海默分析师布莱恩·施瓦茨（Brian Schwartz）在周一发布的一份报告中指出，微软 Azure 和 Microsoft 365 业务的增长势头得益于健康的企业需求。研究表明，Azure 增长的主要制约因素是基础设施的可用性，而非客户兴趣不足。
为了解决这个问题，微软已确认计划在两年内将其数据中心容量翻一番。奥本海默认为，随着新增容量在本财年和下一财年投入运营，这一扩张将为微软带来巨大的增长潜力。
季度预期
微软计划于10月28日发布其第一财季业绩。奥本海默的财务模型预测该季度业绩如下：
Ad- 总营收：900亿美元，同比增长16%。
- GAAP每股收益：4.69美元。
这些数据略低于华尔街普遍预期，后者预计营收为907.5亿美元，每股收益为4.72美元。对于关键的Azure业务板块，分析师的回归分析显示，按固定汇率计算的营收增长率为46%，略低于买方预期的47%。
未来增长动力
奥本海默强调，微软Copilot人工智能助手的扩展是未来增长的关键催化剂。最近的产品更新正在改变Copilot的盈利模式，使其不再局限于简单的按用户付费，而是转型为一个更广泛的企业平台，其收入与用户数量和工作负载均挂钩。施瓦茨认为，这可能是未来几个季度微软365商业云增长的潜在驱动力。
该公司还指出，微软计划于2027年开始部署的新型Maia 300人工智能加速器预计将非常高效。然而，这位分析师也强调，2027财年的资本支出需求是投资者需要密切关注的关键风险。