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马斯克警告行业整合和失败频发后，Neocloud股票暴跌
周一盘前交易中，所谓“新云”公司的股价下跌，此前埃隆·马斯克在社交媒体上发文警告称，该行业未来将出现大规模整合和失败案例。此番言论加剧了投资者对人工智能基础设施融资高额债务的担忧。
市场反应
此次抛售潮由人工智能基础设施领域的领头羊CoreWeave领跌，其股价在盘前交易中下跌了4.5%。据路透社报道，该行业的其他公司也面临压力：
- Nebius Group下跌3.4%
- IREN下跌3.3%
- Applied Digital和TeraWulf均下跌超过2%
- Core Scientific下跌1.7%
负面情绪也蔓延至债券市场。Nebius将于2034年到期的债券和CoreWeave将于2033年到期的债券近期均跌至历史新低，表明信用风险加剧。
马斯克的警告加剧了担忧
马斯克周日发文称，新云计算领域的200多家公司正面临“小鱼苗般的死亡和整合”。他补充道：“有些公司能挺过去，但不会很多。”他还确认，他的公司SpaceX不会收购任何新云计算公司。
Ad马斯克的警告与行业分析师发出的类似警示不谋而合。研究公司Gartner本月早些时候指出，CoreWeave是杠杆率上升风险最高的公司之一，并预测到2032年，80%的新云计算公司可能会停止独立运营。由于CoreWeave、Nebius和IREN等公司近期都公布了季度亏损，这加剧了人们对该行业盈利能力的关注。
债务缠身的行业
此次低迷反映出人工智能计算能力的巨额资本投资与其产生的收入之间差距正在扩大。一些预测显示，明年人工智能领域的支出将超过1万亿美元，投资者对该行业过度依赖债务感到担忧，尤其是在人工智能硬件面临快速贬值，且美联储暗示可能进一步加息的情况下。
对冲基金Andromeda Capital创始人阿尔贝托·加洛在接受路透社采访时表示：“债务太多了。”他指出，资本的投入“基于对人工智能计算无限需求的假设，这使得信贷市场集中于单一风险，而投资者的回报却微乎其微。”
受此悲观情绪的影响，CoreWeave、Nebius和IREN的股价仅本月就下跌了超过30%。据报道，做空这些公司的投资者已累计获得至少60亿美元的账面利润。