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馬斯克警告產業整合失敗頻傳後，Neocloud股票暴跌
在週一盤前交易中，所謂「新雲」公司的股價下跌，此前伊隆馬斯克在社群媒體上發文警告稱，該產業未來將出現大規模整合和失敗案例。此番言論加劇了投資人對人工智慧基礎設施融資高額債務的擔憂。
市場反應
這次拋售潮由人工智慧基礎設施領域的領頭羊CoreWeave領跌，其股價在盤前交易中下跌了4.5%。路透社報道，該行業的其他公司也面臨壓力：
- Nebius Group下跌3.4%
- IREN下跌3.3%
- Applied Digital和TeraWulf皆下跌超過2%
- Core Scientific下跌1.7%
負面情緒也蔓延至債券市場。 Nebius將於2034年到期的債券和CoreWeave將於2033年到期的債券近期均跌至歷史新低，顯示信用風險加劇。
馬斯克的警告加劇了擔憂
馬斯克週日發文稱，新雲端運算領域的200多家公司正面臨「小魚苗般的死亡和整合」。他補充說：「有些公司能撐過去，但不會很多。」他也確認，他的公司SpaceX不會收購任何新雲端運算公司。
Ad馬斯克的警告與產業分析師發出的類似警示不謀而合。研究公司Gartner本月稍早指出，CoreWeave是槓桿率上升風險最高的公司之一，並預測到2032年，80%的新雲端運算公司可能會停止獨立營運。由於CoreWeave、Nebius和IREN等公司最近都公佈了季度虧損，這加劇了人們對該行業盈利能力的關注。
債務纏身的行業
此次低迷反映出人工智慧運算能力的巨額資本投資與其產生的收入之間差距正在擴大。一些預測顯示，明年人工智慧領域的支出將超過1兆美元，投資者對該行業過度依賴債務感到擔憂，尤其是在人工智慧硬體面臨快速貶值，且聯準會暗示可能進一步升息的情況下。
對沖基金Andromeda Capital創始人阿爾貝托·加洛在接受路透社採訪時表示：“債務太多了。”他指出，資本的投入“基於對人工智能計算無限需求的假設，這使得信貸市場集中於單一風險，而投資者的回報卻微乎其微。”
受此悲觀情緒的影響，CoreWeave、Nebius和IREN的股價僅在本月就下跌了超過30%。據報道，做空這些公司的投資者已累計獲得至少60億美元的帳面利潤。