Oppenheimer nâng mục tiêu giá cổ phiếu Microsoft lên 625 USD nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo.

Oppenheimer đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Microsoft (MSFT) lên 625 đô la từ mức 570 đô la trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng "Vượt trội" (Outperform) đối với cổ phiếu này trước khi công ty công nghệ khổng lồ này công bố báo cáo thu nhập quý đầu tiên của năm tài chính. Triển vọng tích cực của công ty được thúc đẩy bởi các nghiên cứu cho thấy nhu cầu mạnh mẽ và bền vững từ các doanh nghiệp đối với các sản phẩm điện toán đám mây cốt lõi của công ty.

Triển vọng lạc quan về đà tăng trưởng của điện toán đám mây

Trong một báo cáo được công bố hôm thứ Hai, nhà phân tích Brian Schwartz của Oppenheimer cho biết đà tăng trưởng của các phân khúc Azure và Microsoft 365 của Microsoft đang được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các doanh nghiệp. Nghiên cứu cho thấy rằng hạn chế chính đối với sự tăng trưởng của Azure là sự sẵn có của cơ sở hạ tầng, chứ không phải là thiếu sự quan tâm của khách hàng.

Để giải quyết vấn đề này, Microsoft đã xác nhận kế hoạch tăng gấp đôi công suất trung tâm dữ liệu trong vòng hai năm. Oppenheimer tin rằng việc mở rộng này sẽ hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi công suất mới đi vào hoạt động trong năm tài chính hiện tại và năm tài chính tiếp theo.

Dự báo hàng quý

Microsoft dự kiến công bố kết quả quý đầu tiên của năm tài chính vào ngày 28 tháng 10. Mô hình tài chính của Oppenheimer dự báo các kết quả sau cho quý này:

Ad

• Tổng doanh thu: 90 tỷ đô la, tương ứng với mức tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (GAAP): 4,69 đô la.

Những con số này thấp hơn một chút so với dự báo chung của Phố Wall, dự kiến doanh thu đạt 90,75 tỷ đô la và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 4,72 đô la. Đối với phân khúc Azure quan trọng, phân tích hồi quy của nhà phân tích chỉ ra mức tăng trưởng doanh thu 46% tính theo tỷ giá hối đoái không đổi, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà đầu tư là 47%.

Động lực tăng trưởng trong tương lai

Oppenheimer nhấn mạnh việc mở rộng trợ lý AI Copilot của Microsoft là chất xúc tác quan trọng trong tương lai. Bản cập nhật sản phẩm gần đây đang chuyển đổi mô hình kiếm tiền của Copilot vượt ra ngoài giấy phép đơn giản cho mỗi người dùng, định vị nó như một nền tảng doanh nghiệp rộng hơn với doanh thu gắn liền với cả người dùng và khối lượng công việc. Schwartz nhận thấy đây là động lực tiềm năng cho sự tăng trưởng của Microsoft 365 Commercial Cloud trong những quý tới.

Công ty này cũng lưu ý rằng việc triển khai bộ tăng tốc AI Maia 300 mới của Microsoft, dự kiến bắt đầu vào năm 2027, được kỳ vọng sẽ rất hiệu quả. Tuy nhiên, nhà phân tích đã chỉ ra các yêu cầu chi tiêu vốn trong năm tài chính 2027 là một rủi ro quan trọng mà các nhà đầu tư cần theo dõi.