Story
Việc bán tháo cổ phiếu Prysmian là phản ứng thái quá, tạo ra cơ hội mua vào: Citi
Các nhà phân tích tại Citi hôm thứ Hai đã tái khẳng định xếp hạng “mua” đối với nhà sản xuất cáp Prysmian, xem xét sự sụt giảm mạnh gần đây của cổ phiếu là một cơ hội mua vào hấp dẫn. Ngân hàng này duy trì mục tiêu giá 136 euro, cho thấy tiềm năng tăng giá 37,3% so với giá hiện tại, hoặc 38,5% nếu tính cả lợi suất cổ tức dự kiến.
Sự chênh lệch về định giá
Theo báo cáo nghiên cứu của Citi, cổ phiếu của Prysmian đã giảm 31% kể từ cuối tháng 6, đẩy định giá cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong phạm vi lịch sử của nó. Các nhà phân tích cho rằng đợt bán tháo chủ yếu là do tâm lý nhà đầu tư giảm sút đối với lĩnh vực trung tâm dữ liệu, vốn chiếm tỷ lệ phần trăm cao ở mức một chữ số trong doanh thu của Prysmian.
Mặc dù giá cổ phiếu giảm, Citi lưu ý rằng dự báo lợi nhuận của công ty vẫn ổn định. Ngân hàng này nhấn mạnh rằng Prysmian hiện đang được giao dịch với mức chiết khấu so với các công ty điện tử cùng ngành ở châu Âu, mặc dù công ty này có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn.
Triển vọng Lợi nhuận và Việc sáp nhập Atkore
Citi dự đoán sẽ có một tín hiệu tích cực khi Prysmian công bố kết quả quý 3 vào ngày 29 tháng 10. Ngân hàng kỳ vọng công ty sẽ nâng dự báo EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 lên mức từ 2,95 tỷ euro đến 3 tỷ euro, một động thái được thị trường dự đoán rộng rãi.
AdDự báo này được hỗ trợ bởi hiệu quả kinh doanh cơ bản vững chắc và đóng góp trong hai tháng đầu tiên từ việc mua lại Atkore, một nhà sản xuất các sản phẩm quản lý cáp. Thương vụ Atkore dự kiến sẽ đóng góp khoảng 13% vào doanh thu hợp nhất của Prysmian, và Citi đã nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cho các năm 2026, 2027 và 2028 lần lượt là 2%, 9% và 9%.
Các yếu tố xúc tác tiềm năng và rủi ro chính
Nhìn về phía trước, Citi đã xác định một số yếu tố tiềm năng có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao, đồng thời cũng lưu ý đến yếu tố rủi ro chính.
- Các yếu tố xúc tác trong tương lai: Các yếu tố tích cực tiềm năng bao gồm các thỏa thuận cáp quang mới, một ngày hội thị trường vốn dự kiến diễn ra trong nửa đầu năm 2027, và khả năng niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, điều mà Giám đốc điều hành của công ty đã mô tả vào tháng 7 là "ưu tiên hàng đầu".
- Rủi ro chính: Rủi ro chính đối với luận điểm đầu tư vẫn là sự suy giảm hơn nữa hoặc đầu tư giảm dần vào thị trường trung tâm dữ liệu.
Phân tích của Citi kết luận rằng giá cổ phiếu hiện tại của Prysmian đang giao dịch gần với kịch bản xấu nhất là €94, giả định lợi nhuận giảm mạnh sau năm 2030, hơn là ước tính kịch bản lạc quan là €162.