Story
プリズミアン株の売り浴びせは過剰反応であり、買いのチャンスだ：シティ
シティグループのアナリストは月曜日、ケーブルメーカーのプリズミアン株に対する「買い」の投資判断を据え置いた。同行は、最近の株価急落を魅力的な買い場と捉えている。目標株価は136ユーロに据え置き、現在の株価から37.3%の上昇余地があると示唆している。予想配当利回りを含めると、上昇率は38.5%となる。
バリュエーションの乖離
シティグループの調査レポートによると、プリズミアン株は6月末以降31%下落し、株価は過去のレンジの下限付近まで下落した。アナリストは、この売り込みの主な要因として、プリズミアンの売上高の1桁台後半を占めるデータセンターセクターに対する投資家心理の冷え込みを挙げている。
株価下落にもかかわらず、シティグループは同社の業績予想は依然として堅調であると指摘している。シティグループは、プリズミアンの株価が欧州の電気機器メーカー各社と比較して割安な水準にあることを指摘しました。同社は、より高い収益成長見通しを示しているにもかかわらず、株価は割安な水準で取引されています。
業績見通しとアトコア統合
シティグループは、プリズミアンが10月29日に発表する第3四半期決算に好材料があると見ています。シティグループは、プリズミアンが2026年度通期の調整後EBITDAガイダンスを29億5,000万ユーロから30億ユーロに引き上げると予想しており、これは市場で広く予想されている動きです。
Adこの予測は、堅調な事業実績と、最近買収したケーブル管理製品メーカーであるアトコアの最初の2ヶ月間の業績貢献によって裏付けられています。 Atkore買収により、Prysmianのプロフォーマグループ売上高は約13%増加すると見込まれており、シティグループはこれを受けて、2026年、2027年、2028年の調整後1株当たり利益（EPS）予測をそれぞれ2%、9%、9%引き上げた。
潜在的なカタリストと主要リスク
シティグループは、今後の見通しとして、株価上昇の要因となり得る複数の潜在的なトリガーを特定するとともに、主要なリスク要因についても言及した。
- 将来のカタリスト: 潜在的なプラス要因としては、新たな光ファイバー契約、2027年前半に予定されているキャピタル・マーケット・デー、そして同社CEOが7月に「最優先事項」と表明した米国株式市場への上場などが挙げられる。
- 主要リスク: 投資判断に対する主なリスクは、データセンター市場への投資のさらなる減速または減少である。
シティグループの分析によると、プリズミアンの現在の株価は、2030年以降の急激な収益減少を想定した弱気シナリオの94ユーロに近い水準で取引されており、強気シナリオの予想である162ユーロには及ばないという結論に至った。