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花旗銀行：普睿司曼拋售過度，現為買入良機
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花旗銀行分析師週一重申了對電纜製造商普睿司曼（Prysmian）的「買入」評級，認為該股近期的大幅下跌是一個絕佳的買入機會。花旗維持136歐元的目標價，這意味著較目前股價有37.3%的潛在上漲空間，若計入預期股利收益率，則上漲空間可達38.5%。
估價脫節
根據花旗的研究報告，自6月底以來，普睿司曼的股價已下跌31%，使其估值跌至歷史區間的下限。分析師認為，此次拋售主要是由於投資者對資料中心產業的整體情緒降溫，而資料中心業務在普睿司曼的銷售額中佔比高達個位數百分比。
儘管股價下跌，花旗指出，該公司的獲利預期依然穩健。花旗強調，儘管普睿司曼的獲利成長前景更為樂觀，但其目前的交易價格仍低於歐洲其他電氣設備製造商。
獲利展望及Atkore整合
花旗銀行預計，普睿司曼將於10月29日公佈第三季業績，屆時將出現積極的催化劑。該行預計，普睿司曼將把2026年全年調整後EBITDA預期上調至29.5億歐元至30億歐元，據報道，市場普遍預期該公司將上調EBITDA預期。
Ad這項預測是基於穩健的業務基礎表現，以及近期收購線管理產品製造商Atkore後兩個月的業績貢獻。 Atkore的收購預計將使普睿司曼的備考集團銷售額增長約13%，因此，花旗銀行已將2026年、2027年和2028年的調整後每股收益(EPS)預期分別上調2%、9%和9%。
潛在催化劑與主要風險
展望未來，花旗銀行指出了幾個可能推動股價上漲的潛在因素，同時也指出了主要風險因素。
- 未來催化劑：潛在的積極驅動因素包括新的光纖交易、預計在2027年上半年舉行的資本市場日，以及可能在美國上市——該公司首席執行官在7月份將其描述為“首要任務”。
- 主要風險：此投資邏輯的主要風險仍然是資料中心市場進一步放緩或投資減少。
花旗銀行的分析得出結論，Prysmian目前的股價更接近其悲觀情景下的94歐元，該情景假設2030年後利潤將大幅下降，而不是其樂觀情景下的162歐元。