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市場の調整局面は買いのチャンスだと、ヤーデニ・リサーチは述べている。
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ヤーデニ・リサーチのレポートによると、今後起こりうる市場のショックは、売り時ではなく買い時と捉えるべきだという。同社の社長兼チーフ投資ストラテジストであるエド・ヤーデニ氏は、バリュエーションへの懸念から慎重な姿勢は必要だが、株式市場のファンダメンタルズは依然として堅調だと述べている。
最新の予測
9月15日、ヤーデニ・リサーチはS&P500指数の予測を修正し、目標値である8,400を2027年半ばに引き上げ、2026年末の目標値を7,900に設定した。また、年末の予想株価収益率（PER）を19.8倍から18.6倍に引き下げた一方、2027年の1株当たり利益予想は425ドルで据え置いた。
「株式市場を支える強固なファンダメンタルズが引き続き見られるため、今後発生するであろう不安要素は、株式ポジションを縮小する理由ではなく、むしろ買いの好機となる可能性がある」とヤーデニ氏は述べている。
Ad潜在的な市場不安要素
ヤーデニ氏は、投資家にとって魅力的なエントリーポイントとなる可能性のある、市場のボラティリティを高める4つの要因を挙げている。
- 地政学：中東における紛争激化のリスクは、特に11月3日の中間選挙後、依然として高い。しかし、ヤーデニ氏は、歴史的に見て、地政学的危機は景気後退を引き起こさない限り、買いの好機となることが多いと指摘している。
- 連邦準備制度理事会（FRB）の政策：市場は、次回のFRB会合での25ベーシスポイントの利上げ、あるいは12月の50ベーシスポイントの利上げリスクを過小評価している可能性がある。その結果生じる売り浴びせは、新たなエントリーポイントとなる可能性がある。
- 中間選挙: ヤーデニ氏は、賭け市場では民主党が議会を制する可能性が高まっていると指摘し、この結果が株式市場に十分に織り込まれていないと推測している。これはデータセンターへの監視強化や、2027年の債務上限問題につながる可能性がある。
- 人工知能: AIブームは、ヤーデニ氏が「健全な」と呼ぶ財政的、物理的、政治的な制約に直面しており、それが長期的な持続性を支えている。同氏は、アマゾン、アルファベット、メタ、マイクロソフト、オラクルが2026年に約7,800億ドル、2027年から2030年にかけては年間1兆ドル以上を投資すると予測している。したがって、「AIに対するさらなる不安は、ブームの終焉を告げるものではなく、むしろ買いの好機となる可能性がある」とヤーデニ氏は結論付けている。