Yardeni Research กล่าวว่า การปรับตัวลงของตลาดเป็นโอกาสในการซื้อ

จากบันทึกของ Yardeni Research ระบุว่า ความผันผวนของตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น ควรถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าเหตุผลในการขาย เอ็ด ยาร์เดนี ประธานและหัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของบริษัท กล่าวว่า แม้จะต้องระมัดระวังเนื่องจากความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่า แต่พื้นฐานที่แข็งแกร่งของตลาดหุ้นยังคงเป็นสิ่งที่ควรพิจารณา

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่

เมื่อวันที่ 15 กันยายน Yardeni Research ได้ปรับการคาดการณ์ดัชนี S&P 500 โดยเลื่อนเป้าหมายจาก 8,400 ไปเป็นกลางปี 2027 และกำหนดเป้าหมายใหม่สิ้นปี 2026 ที่ 7,900 บริษัทฯ ยังลดการคาดการณ์อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าสิ้นปีลงเหลือ 18.6 จาก 19.8 ในขณะที่ยังคงการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นในปี 2027 ไว้ที่ 425 ดอลลาร์

"เนื่องจากเรายังคงเห็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสนับสนุนตลาดหุ้น ความผันผวนใดๆ ที่กำลังจะเกิดขึ้น อาจเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าเหตุผลในการลดสัดส่วนการถือหุ้น" ยาร์เดนีเขียนไว้

Ad

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในตลาด

ยาร์เดนีระบุแหล่งที่มาของความผันผวนในตลาด 4 ประการที่อาจสร้างจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน:

• ภูมิรัฐศาสตร์: ความเสี่ยงของความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางยังคงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ยาร์เดนีตั้งข้อสังเกตว่าในอดีต วิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มักสร้างโอกาสในการซื้อ เว้นแต่ว่าจะก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
• นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ: ตลาดอาจประเมินความเสี่ยงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุมเฟดครั้งต่อไป หรือการขึ้น 50 จุดพื้นฐาน ในเดือนธันวาคม ต่ำเกินไป การเทขายที่เกิดขึ้นอาจเป็นอีกจุดเข้าลงทุนหนึ่ง
• การเลือกตั้งกลางเทอม: ยาร์เดนีตั้งข้อสังเกตว่าตลาดการพนันคาดการณ์มากขึ้นว่าพรรคเดโมแครตจะกวาดที่นั่งในสภาคองเกรส ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่เขาคาดว่ายังไม่ได้สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นอย่างเต็มที่ สิ่งนี้อาจนำไปสู่การตรวจสอบศูนย์ข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้น และอาจเกิดการเผชิญหน้าเรื่องเพดานหนี้ในปี 2027
• ปัญญาประดิษฐ์ (AI): การเติบโตของ AI เผชิญกับสิ่งที่ Yardeni เรียกว่าข้อจำกัดทางการเงิน ทางกายภาพ และทางการเมืองที่ "ดี" ซึ่งสนับสนุนความยั่งยืนในระยะยาว เขาคาดการณ์ว่า Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft และ Oracle จะใช้จ่ายเกือบ 780 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2026 และมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ต่อปีตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2030 ดังนั้น "ความผันผวนของ AI ในอนาคตจึงอาจสร้างโอกาสในการซื้อมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดจบของการเติบโต" Yardeni สรุป