Story
歐洲央行升息、美國PPI超乎預期 全球公債殖利率攀抵多年高點
Text size
Background
在歐洲央行（ECB）宣布升息以應對能源價格驅動的通膨壓力，以及美國公布的生產者物價指數（PPI）高於預期後，全球主權債券殖利率週四普遍攀升至多年高點。這些發展強化了市場對於全球主要央行將維持緊縮貨幣政策的預期。
歐洲央行鷹派升息 推高歐元區借貸成本
歐洲央行宣布將基準利率上調 25個基點 至 2.50%，此舉立即推高了歐元區各國的政府借貸成本。這項決策反映了決策者對抗通膨的決心，尤其是在能源價格居高不下的背景下。
根據路透社數據，德國公債殖利率應聲上揚：
- 對貨幣政策最為敏感的德國 2年期 公債殖利率上漲1.9個基點至 3.072%，維持在近期高點。
- 作為歐元區基準的德國 10年期 公債殖利率上漲0.8個基點至 3.457%，徘徊在2011年以來的高位。
- 德國 30年期 公債殖利率亦上漲1.3個基點至 3.911%，同樣觸及2011年以來的新高。
歐洲央行行長拉加德（Christine Lagarde）表示，為防止薪資-物價螺旋式上漲，維持限制性的貨幣政策立場至關重要。目前，貨幣市場的定價顯示，歐洲央行在年底前再次升息25個基點的機率已超過 90%。
美國PPI數據火熱 加劇債市拋售潮
Ad與此同時，美國勞工統計局公布的數據顯示，8月份的批發通膨超出市場預期，加劇了全球固定收益市場的拋售壓力。美國8月生產者物價指數（PPI）年增率加速升至 5.4%，高於市場預期的5.3%，也明顯高於7月的4.8%。
這項高於預期的數據表明，能源及原物料成本上升的壓力正在向供應鏈下游傳導。數據公布後，美國公債殖利率全面走高：
- 美國 2年期 公債殖利率上漲2.5個基點至 4.497%，觸及近期最高水平。
- 指標性的美國 10年期 公債殖利率上漲2.7個基點至 4.909%，創下2023年以來新高。
- 美國 30年期 公債殖利率則大幅上漲5.8個基點至 5.339%，反映市場對長期通膨風險的擔憂加劇。
市場焦點轉向美國CPI與聯準會動向
在歐洲央行鷹派升息與美國PPI數據強勁的雙重影響下，市場焦點現已迅速轉向即將公布的美國消費者物價指數（CPI）數據，這將是影響美國聯準會（Fed）下一步決策的關鍵。根據期貨市場數據，投資人預期聯準會在9月會議上升息25個基點的機率約為 62%。