ECB की ब्याज दर वृद्धि और अमेरिकी PPI आंकड़ों से वैश्विक बॉन्ड यील्ड कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर

गुरुवार को वैश्विक सरकारी बॉन्ड यील्ड कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। यह उछाल यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी और संयुक्त राज्य अमेरिका में उम्मीद से अधिक मजबूत उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के आंकड़ों के कारण आया, जिसने फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति को और सख्त करने की उम्मीदों को बल दिया है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक की सख्ती का असर

यूरोप में, ECB ने ऊर्जा की कीमतों से प्रेरित मुद्रास्फीति के दबाव का मुकाबला करने के लिए अपनी बेंचमार्क मार्जिनल लेंडिंग सुविधा दर में 25 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी कर इसे 2.50% कर दिया। इस कदम ने यूरोजोन के सरकारी बॉन्ड पर उधारी लागत को और बढ़ा दिया।

• जर्मनी का 2-वर्षीय बॉन्ड: मौद्रिक नीति के प्रति संवेदनशील, 2-वर्षीय यील्ड 1.9 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 3.072% हो गई, जो 2024 के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब है।
• जर्मनी का 10-वर्षीय बॉन्ड: बेंचमार्क 10-वर्षीय यील्ड 0.8 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 3.457% पर पहुंच गई, जो 2011 के बाद का उच्चतम स्तर है।
• जर्मनी का 30-वर्षीय बॉन्ड: लंबी अवधि की 30-वर्षीय यील्ड 1.3 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 3.911% हो गई, यह भी 2011 के बाद का एक नया उच्च स्तर है।

यह कदम बाजार की धारणा में एक त्वरित बदलाव का प्रतीक है, क्योंकि गर्मियों की शुरुआत में यह उम्मीद थी कि ECB दरों में बढ़ोतरी को रोक देगा। हालांकि, ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमतों का $100 प्रति बैरल से ऊपर बने रहना और भू-राजनीतिक तनाव ने ऊर्जा-आयातक यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं के लिए लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति के जोखिम को बढ़ा दिया है।

अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों ने बढ़ाई चिंता

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वैश्विक बॉन्ड बाजार में बिकवाली का दबाव तब और बढ़ गया जब अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने अगस्त के लिए थोक मुद्रास्फीति के आंकड़े जारी किए, जो उम्मीद से अधिक थे।

अगस्त में अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) में साल-दर-साल 5.4% की वृद्धि हुई, जो 5.3% के बाजार अनुमान से अधिक थी और जुलाई के 4.8% से काफी तेज थी। इन आंकड़ों से पता चलता है कि ऊर्जा और कच्चे माल की उच्च लागत तेजी से आपूर्ति श्रृंखला में आगे बढ़ रही है। इस रिपोर्ट के बाद, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में भी तत्काल उछाल देखा गया:

• यूएस 2-वर्षीय ट्रेजरी: यील्ड 2.5 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 4.497% हो गई, जो 2024 का उच्चतम स्तर है।
• यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी: बेंचमार्क यील्ड 2.7 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 4.909% हो गई, जो 2023 के बाद का नया उच्च स्तर है।
• यूएस 30-वर्षीय ट्रेजरी: लंबी अवधि की यील्ड 5.8 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 5.339% पर पहुंच गई।

बाजार की नजरें अब CPI डेटा पर

ECB के आक्रामक रुख और अमेरिका में थोक महंगाई के मजबूत आंकड़ों के बाद, निवेशकों का ध्यान अब शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों पर केंद्रित हो गया है। वायदा बाजार के मूल्य निर्धारण के अनुसार, फेडरल रिजर्व की आगामी बैठक में 25 बेसिस पॉइंट्स की एक और दर वृद्धि की संभावना लगभग 62% है।