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ECB 금리 인상·美 PPI 쇼크에 글로벌 채권 금리 급등
유럽중앙은행(ECB)의 매파적 금리 인상과 예상보다 강한 미국 생산자 인플레이션 데이터가 맞물리면서 목요일 전 세계 국채 금리가 수년 만에 최고 수준으로 급등했다. 이는 주요 중앙은행들이 인플레이션 억제를 위해 긴축 기조를 이어갈 것이라는 시장의 전망을 강화했다.
ECB 금리 인상, 유로존 채권 금리 상승 촉발
ECB는 에너지 가격발 인플레이션 압력에 대응하기 위해 기준금리를 25bp 인상한 2.50%로 결정했다. 이 결정으로 유로존 국채 금리는 전반적인 상승 압력을 받았다. 브렌트유가 배럴당 100달러 선을 상회하고 유로존의 8월 소비자물가지수(CPI)가 3.3%로 가속화되자, ECB는 제한적인 통화정책 기조를 유지할 필요가 있다고 강조했다.
독일 국채 금리는 ECB의 결정에 민감하게 반응했다.
- 독일 2년물 금리: 통화정책에 민감한 2년물 금리는 1.9bp 상승한 3.072%를 기록하며 연중 최고 수준에 근접했다.
- 독일 10년물 금리: 벤치마크인 10년물 금리는 0.8bp 오른 3.457%로 2011년 이후 최고 수준에서 움직였다.
- 독일 30년물 금리: 초장기물인 30년물 금리 역시 1.3bp 상승한 3.911%로 2011년 이래 최고치를 경신했다.
美 PPI 예상 상회, 국채 매도세 심화
Ad미국에서는 8월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 웃돌면서 국채 시장의 매도세를 더욱 부추겼다. 미국 노동통계국에 따르면 8월 PPI는 전년 동월 대비 5.4% 상승해 예상치(5.3%)와 전월치(4.8%)를 모두 상회했다. 이는 에너지 및 원자재 비용 상승이 공급망 전반으로 확산되고 있음을 시사한다.
데이터 발표 직후 미국 국채 금리는 즉각 상승했다.
- 미국 2년물 금리: 4.497%로 2.5bp 상승하며 연중 최고치를 기록했다.
- 미국 10년물 금리: 4.909%로 2.7bp 오르며 6거래일 연속 상승, 2023년 이후 최고치를 경신했다.
- 미국 30년물 금리: 장기 인플레이션 우려를 반영하며 5.8bp 급등한 5.339%를 나타냈다.
시장의 눈, 美 소비자물가지수로
ECB의 매파적 행보와 미국의 도매 물가 상승 쇼크가 겹치면서 시장의 관심은 이제 금요일에 발표될 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터로 집중되고 있다. 지난주 발표된 견조한 비농업 고용 지표에 이어 CPI마저 높게 나올 경우, 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 가능성은 더욱 높아질 전망이다. 현재 선물 시장은 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 기준금리를 25bp 인상할 확률을 약 62%로 가격에 반영하고 있다.