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伯恩斯坦：AI 代理購物非但不是威脅，反為支付產業帶來新機遇
隨著 Meta 與 Anthropic 等科技公司本週紛紛推出新的人工智慧（AI）購物工具，「代理式商務」（Agentic Commerce）再次成為市場焦點。然而，研調機構伯恩斯坦（Bernstein）的分析師在報告中指出，此趨勢非但不會威脅到 Visa 和萬事達卡等支付巨頭，反而可能成為其成長的新動能。
AI 巨頭競相佈局
代理式商務意指由 AI 代理程式代表消費者自主執行多步驟的購物、預訂等任務。近期，Meta 推出了個人 AI 代理「Muse」，能處理購物與旅行預訂；Anthropic 則發布了開源框架「Commerce Agents」，協助企業打造自家的購物代理。儘管科技業動作頻頻，但伯恩斯坦指出，目前代理式商務在整體電子商務活動中佔比仍不到 1%。
支付雙雄反成贏家
市場普遍擔憂 AI 代理可能繞過傳統支付網絡，但伯恩斯坦認為「情況恰恰相反」。分析師表示，代理式商務將推動更多交易數位化，為支付公司帶來更多交易量與加值服務的機會。
報告強調，信用卡網絡憑藉其龐大的基礎設施，在代理式商務時代仍將是首選支付方式。主要優勢包括：
- 全球擁有超過 70 億張流通卡片與 1 億多家合作商家。
- 完善的爭議處理機制與標準化流程。
伯恩斯坦直言：「任何試圖在代理支付中繞過信用卡網絡的實體，很可能注定失敗。」報告也提到，目前新推出的 AI 代理並未試圖控制商家支付流程，例如 Meta 的 Muse 便是透過單次性使用的虛擬卡來完成購買，仍是建立在現有卡片系統之上。
Ad支付生態系積極應對
面對新趨勢，Visa 和萬事達卡也已主動開發自家的代理支付標準與技術，如可信代理協議（Trusted Agent Protocol）與智慧商務（Intelligent Commerce）等。伯恩斯坦預計，未來 100% 的代理式交易都將是代碼化（tokenized）交易，這正是卡片組織的強項。
此外，代理式商務也為支付處理商創造了機會。由於商家需應對更複雜的銷售通路，Adyen 等處理商的價值便凸顯出來。Adyen 已於今年夏天推出 Adyen Agentic 服務，協助企業客戶在無需重建系統的情況下，透過各種 AI 平台進行銷售。
現況與挑戰
儘管前景看好，代理式商務仍處於早期階段。數據顯示，雖然來自生成式 AI 的推薦流量佔比顯著提升，但截至 2026 年 8 月，這類流量僅佔大型零售商（如 Walmart、Target）總流量的 1% 至 2%。
消費者信任度是另一大挑戰。伯恩斯坦引述 Visa 的一項調查發現，僅有 23% 的消費者信任 AI 代理能代表他們進行支付交易。基於上述分析，伯恩斯坦給予 Visa、萬事達卡及 Adyen「優於大盤」（outperform）的評級。