Story
Cổ phiếu Straumann tăng giá sau khi được Goldman Sachs nâng khuyến nghị lên 'Mua'
Cổ phiếu của Straumann (SIX:STMN) đã tăng giá trong phiên giao dịch đầu tuần sau khi ngân hàng đầu tư Goldman Sachs nâng khuyến nghị đối với nhà sản xuất implant nha khoa Thụy Sĩ này lên 'Mua' từ 'Trung lập' và tăng giá mục tiêu lên 125 CHF từ mức 106 CHF.
Triển vọng tăng trưởng được cải thiện
Theo các nhà phân tích của Goldman Sachs, các yếu tố nền tảng đã sẵn sàng để Straumann có thể thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) cốt lõi cũng như lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tài chính 2027.
Ngân hàng này dự báo tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá không đổi sẽ tăng tốc nhẹ trong nửa cuối năm 2026, được hỗ trợ bởi sự cải thiện xu hướng tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Đà tăng trưởng này được kỳ vọng sẽ duy trì trong năm tài chính 2027 với mức tăng trưởng 9,9%. Goldman Sachs cũng dự báo biên lợi nhuận sẽ mở rộng mạnh mẽ trong năm tài chính 2027, chủ yếu nhờ vào hiệu quả sản xuất và vận hành.
Goldman Sachs nhận định có một kịch bản khả thi để Straumann đạt được mức tăng trưởng EBIT cốt lõi hơn 20% trong năm tài chính 2027, đây sẽ là năm có tốc độ tăng trưởng EBIT nhanh nhất kể từ năm tài chính 2018.
Bước ngoặt về dòng tiền và định giá
AdBáo cáo của Goldman Sachs cũng nhấn mạnh một bước ngoặt về khả năng chuyển đổi thành tiền mặt của công ty. Sau một giai đoạn đầu tư vốn lớn vào các cơ sở như cơ sở tại Thượng Hải và mở rộng nhà máy Curitiba, vốn đã làm giảm việc tạo ra dòng tiền tự do, Goldman dự báo một sự thay đổi tích cực.
Ngân hàng này dự phóng các chỉ số tài chính quan trọng sau:
- Tăng trưởng dòng tiền tự do (FCF) đạt 18% trong giai đoạn 2026-2028, sau khi ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) âm 4% trong giai đoạn 2023-2025.
- Cổ phiếu Straumann hiện đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng 12 tháng tới là 24,7 lần.
Goldman Sachs đã nâng ước tính của mình cho năm tài chính 2027 và 2028 ở mức một chữ số cao. Các dự báo của họ cho giai đoạn 2026-2028 cao hơn từ 1% đến 8% so với mức đồng thuận của Visible Alpha.