Bernstein chọn Amphenol và TE Connectivity là những lựa chọn hàng đầu cho sự phát triển trung tâm dữ liệu.

Các nhà phân tích tại Bernstein đã nêu tên Amphenol và TE Connectivity là những cơ hội đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực kết nối liên máy chủ, viện dẫn nhu cầu bền vững từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Công ty dự đoán một môi trường công nghệ lai, nơi cả giải pháp cáp đồng và cáp quang đều đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối máy chủ và thiết bị mạng.

Triển vọng thị trường: Sự cùng tồn tại của cáp đồng và cáp quang

Phân tích của Bernstein dự báo rằng công nghệ kết nối liên máy chủ bằng cáp đồng và cáp quang sẽ cùng tồn tại ít nhất đến năm 2028. Công ty dự kiến cáp đồng sẽ duy trì vị thế thống trị đối với các kết nối nội bộ trong cùng một giá đỡ máy chủ (intra-rack), trong khi các ứng dụng kết nối giữa các giá đỡ khác nhau (inter-rack) sẽ ngày càng chuyển sang các giải pháp cáp quang.

Mặc dù điện toán hiệu năng cao cho việc huấn luyện AI cuối cùng có thể chuyển sang sử dụng các giải pháp khác ngoài cáp đồng, Bernstein lưu ý rằng các tác vụ suy luận có khả năng vẫn tiếp tục dựa vào cáp đồng cho các liên kết nội bộ trong cùng một giá đỡ. Động lực này được kỳ vọng sẽ đảm bảo nhu cầu bền vững đối với các thành phần cáp đồng trong một phần đáng kể dung lượng trung tâm dữ liệu trong tương lai.

Amphenol: Nhà lãnh đạo chuyên biệt

Bernstein đã chọn Amphenol (APH) là cổ phiếu hàng đầu, nhấn mạnh vị thế dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực kết nối đồng cho trung tâm dữ liệu và bằng chứng về việc tăng thị phần. Công ty tin rằng Amphenol có vị thế tốt để phát triển mạnh mẽ bất kể cuộc tranh luận giữa đồng và quang học diễn biến như thế nào, đặc biệt là sau thương vụ mua lại mảng kinh doanh quang học thụ động của CommScope gần đây.

Ad

Những điểm chính về Amphenol bao gồm:

• Định giá: Cổ phiếu được giao dịch ở mức khoảng 28 lần lợi nhuận trong 12 tháng tới, một mức giá cao mà Bernstein cho là hợp lý.
• Triển vọng tăng trưởng: Công ty dự báo Amphenol có thể đạt mức tăng trưởng hai chữ số và tỷ suất lợi nhuận khoảng 30% trong 5 năm tới.
• Kết quả hoạt động gần đây: Amphenol báo cáo kết quả quý 2 tốt hơn dự kiến, với doanh thu 8,8 tỷ đô la và lợi nhuận điều chỉnh là 1,35 đô la mỗi cổ phiếu.

TE Connectivity: Cơ hội đầu tư giá trị đa dạng

Bernstein mô tả TE Connectivity (TEL) là một công ty công nghiệp chất lượng cao với sự hiện diện đáng kể trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, chứ không phải là một cổ phiếu thuần túy. Công ty này cho rằng những lo ngại của nhà đầu tư về quá trình chuyển đổi sang quang học là "quá mức", ước tính rằng chỉ khoảng 10% lợi nhuận năm tài chính 2028 có nguy cơ bị ảnh hưởng nếu toàn bộ lượng đồng trong các giá đỡ máy chủ chuyển sang quang học.

Hiện tại, các trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 15% doanh thu của TE Connectivity, và các đơn đặt hàng trong lĩnh vực này đã tăng 70% từ đầu năm đến nay, theo Bernstein. Công ty cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ trong các phân khúc năng lượng, tự động hóa và xe thương mại. Bernstein coi cổ phiếu này là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư giá trị với tầm nhìn dài hạn hơn 12 tháng. Trong bản cập nhật gần đây nhất, TE Connectivity đã công bố doanh thu quý 3 năm tài chính là 5,16 tỷ đô la và lợi nhuận điều chỉnh là 2,94 đô la/cổ phiếu, vượt qua ước tính của các nhà phân tích.