B. Riley đánh giá Ichor Holdings là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ dựa trên triển vọng ngành bán dẫn.

Công ty chứng khoán B. Riley Securities đã xác định Ichor Holdings (ICHR) là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ, duy trì xếp hạng Mua và đưa ra mục tiêu giá 105 đô la. Phân tích của công ty, được công bố trước hội nghị SEMICON West, cho thấy định giá này thể hiện tiềm năng tăng trưởng khoảng 83% so với mức hiện tại.

Luận điểm của nhà phân tích

Quan điểm tích cực của B. Riley dựa trên kỳ vọng về sự tăng tốc nhu cầu đối với thiết bị bán dẫn, định vị Ichor là một bên hưởng lợi chính. Công ty cung cấp các linh kiện quan trọng cho các nhà sản xuất thiết bị lớn, bao gồm Applied Materials và Lam Research, dự kiến sẽ chứng kiến mức tăng trưởng hệ thống lần lượt hơn 35% và 15% trong năm 2027 và 2028.

Công ty tin rằng Ichor là một khoản đầu tư sinh lời từ những công ty hàng đầu trong ngành này khi họ mở rộng năng lực sản xuất trên các phân khúc xưởng đúc, DRAM và NAND. B. Riley nhận định Ichor đang thực hiện tốt kế hoạch mở rộng biên lợi nhuận gộp lên mức từ 15% đến 20% và dự báo năng lực doanh thu hàng năm của công ty có thể tăng từ 2,0 tỷ đô la trong ngắn hạn lên 3,0 tỷ đô la trong dài hạn.

Triển vọng tài chính và định giá

B. Riley đã đưa ra các ước tính tài chính cụ thể trong nhiều năm cho Ichor, mà họ tin rằng chưa được phản ánh đầy đủ trong định giá hiện tại của thị trường.

Ad

• Ước tính doanh thu: 1,25 tỷ đô la (2026), 1,67 tỷ đô la (2027) và 1,91 tỷ đô la (2028)
• Ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1,57 đô la (2026), 3,44 đô la (2027) và 4,68 đô la (2028)

Nhà phân tích lưu ý rằng các ước tính tăng trưởng doanh thu đồng thuận là 29% cho năm 2027 và 10% cho năm 2028 có vẻ khá thận trọng. Mức giá mục tiêu 105 đô la của công ty dựa trên hệ số giá trên thu nhập (P/E) 22 lần áp dụng cho dự báo EPS năm 2028, một hệ số nằm trong nửa dưới của phạm vi lịch sử mười năm của cổ phiếu.

Bối cảnh thị trường

Sự ủng hộ này đến sau khi cổ phiếu của Ichor đã giảm khoảng 52% trong quý 3 năm 2026 tính đến nay, đưa tỷ lệ P/E dự phóng hai năm xuống còn 17 lần, mức thấp nhất trong một năm. Trong báo cáo gần đây nhất, Ichor đã công bố doanh thu quý 2 là 294,8 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP là 14,1%, vượt quá dự báo và thúc đẩy việc tăng giá mục tiêu từ các công ty khác, bao gồm DA Davidson và Needham.