बी. रिले ने सेमीकंडक्टर आउटलुक के आधार पर इचोर होल्डिंग्स को शीर्ष तकनीकी विकल्प के रूप में नामित किया है।

बी. रिले सिक्योरिटीज ने इचोर होल्डिंग्स (ICHR) को प्रौद्योगिकी क्षेत्र में अपने प्रमुख स्टॉक चयन के रूप में चुना है और इसे 'खरीदें' रेटिंग देते हुए $105 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है। SEMICON वेस्ट सम्मेलन से पहले जारी किए गए फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि वर्तमान स्तरों से कंपनी के मूल्यांकन में लगभग 83% की वृद्धि की संभावना है।

विश्लेषक का विश्लेषण

बी. रिले का सकारात्मक दृष्टिकोण सेमीकंडक्टर उपकरणों की बढ़ती मांग की उम्मीद पर आधारित है, जिससे इचोर को प्रमुख लाभ प्राप्त होगा। कंपनी एप्लाइड मैटेरियल्स और लैम रिसर्च सहित प्रमुख उपकरण निर्माताओं को महत्वपूर्ण घटक आपूर्ति करती है, जिनके लिए कैलेंडर वर्ष 2027 और 2028 में क्रमशः 35% और 15% से अधिक सिस्टम वृद्धि का अनुमान है।

फर्म का मानना है कि इचोर इन अग्रणी कंपनियों के लिए एक लाभकारी निवेश है, क्योंकि वे फाउंड्री, DRAM और NAND सेगमेंट में अपनी क्षमता का विस्तार कर रही हैं। बी. रिले ने बताया कि इचोर अपने सकल लाभ मार्जिन को 15 से 20% के बीच बढ़ाने की योजना पर अच्छी तरह से अमल कर रही है और अनुमान है कि कंपनी की वार्षिक राजस्व क्षमता निकट भविष्य में $2.0 बिलियन से बढ़कर दीर्घ अवधि में $3.0 बिलियन तक पहुंच सकती है।

वित्तीय दृष्टिकोण और मूल्यांकन

बी. रिले ने इचोर के लिए विशिष्ट बहु-वर्षीय वित्तीय अनुमान प्रदान किए, जिनके बारे में उनका मानना है कि वे बाजार के वर्तमान मूल्यांकन में पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं होते हैं।

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• राजस्व अनुमान: $1.25 बिलियन (2026), $1.67 बिलियन (2027), और $1.91 बिलियन (2028)
• प्रति शेयर आय (ईपीएस) अनुमान: $1.57 (2026), $3.44 (2027), और $4.68 (2028)

विश्लेषक ने बताया कि 2027 के लिए 29% और 2028 के लिए 10% के सर्वसम्मति राजस्व वृद्धि अनुमान रूढ़िवादी प्रतीत होते हैं। कंपनी का $105 का मूल्य लक्ष्य, कैलेंडर वर्ष 2028 के ईपीएस अनुमान पर लागू 22 गुना मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात पर आधारित है, जो स्टॉक के दस साल के ऐतिहासिक दायरे के निचले आधे हिस्से में आता है।

बाजार संदर्भ

यह समर्थन तब आया है जब इचोर के शेयरों में 2026 की तीसरी तिमाही में अब तक लगभग 52% की गिरावट आई है, जिससे इसका दो साल का पी/ई अनुपात 17 गुना हो गया है, जो एक साल का सबसे निचला स्तर है। अपनी नवीनतम रिपोर्ट में, इचोर ने दूसरी तिमाही में $294.8 मिलियन का राजस्व और 14.1% का गैर-जीएएपी सकल मार्जिन घोषित किया, जो उसके अनुमान से अधिक था और इसके चलते डीए डेविडसन और नीडहम सहित अन्य कंपनियों ने इसके मूल्य लक्ष्य में वृद्धि की है।