B. Riley Menetapkan Ichor Holdings sebagai Pilihan Utama Saham Teknologi Berdasarkan Prospek Semikonduktor

B. Riley Securities telah mengidentifikasi Ichor Holdings (ICHR) sebagai pilihan saham unggulannya di sektor teknologi, mempertahankan peringkat Beli dan menetapkan target harga $105. Analisis perusahaan, yang dirilis menjelang konferensi SEMICON West, menunjukkan bahwa valuasi tersebut mewakili potensi kenaikan sekitar 83% dari level saat ini.

Tesis Analis

Prospek positif B. Riley didasarkan pada ekspektasi percepatan permintaan peralatan semikonduktor, yang menempatkan Ichor sebagai penerima manfaat utama. Perusahaan ini memasok komponen penting kepada produsen peralatan utama, termasuk Applied Materials dan Lam Research, yang diproyeksikan akan mengalami pertumbuhan sistem lebih dari 35% dan 15%, masing-masing, pada tahun kalender 2027 dan 2028.

Perusahaan tersebut percaya bahwa Ichor merupakan peluang investasi yang menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini karena mereka memperluas kapasitas di segmen foundry, DRAM, dan NAND. B. Riley mencatat bahwa Ichor menjalankan rencana dengan baik untuk memperluas margin laba kotornya ke kisaran belasan hingga 20% dan memproyeksikan kapasitas pendapatan tahunan perusahaan dapat tumbuh dari $2,0 miliar dalam jangka pendek menjadi $3,0 miliar dalam jangka panjang.

Prospek Keuangan dan Valuasi

B. Riley memberikan perkiraan keuangan multi-tahun spesifik untuk Ichor, yang menurutnya belum sepenuhnya tercermin dalam valuasi pasar saat ini.

Ad

• Estimasi Pendapatan: $1,25 miliar (2026), $1,67 miliar (2027), dan $1,91 miliar (2028)
• Estimasi Laba Per Saham (EPS): $1,57 (2026), $3,44 (2027), dan $4,68 (2028)

Analis tersebut mencatat bahwa estimasi pertumbuhan pendapatan konsensus sebesar 29% untuk tahun 2027 dan 10% untuk tahun 2028 tampak konservatif. Target harga perusahaan sebesar $105 didasarkan pada kelipatan harga terhadap laba (P/E) 22x yang diterapkan pada proyeksi EPS tahun kalender 2028, kelipatan yang berada di bagian bawah kisaran historis sepuluh tahun saham tersebut.

Konteks Pasar

Dukungan ini datang setelah saham Ichor mengalami penurunan sekitar 52% pada kuartal ketiga tahun 2026 hingga saat ini, sehingga rasio P/E dua tahun ke depan menjadi 17x, terendah dalam satu tahun. Dalam laporan terbarunya, Ichor mengumumkan pendapatan kuartal kedua sebesar $294,8 juta dan margin laba kotor non-GAAP sebesar 14,1%, yang melebihi panduan yang diberikan dan mendorong peningkatan target harga dari perusahaan lain, termasuk DA Davidson dan Needham.