บี. ไรลีย์ ยกให้ Ichor Holdings เป็นหุ้นเทคโนโลยีเด่นน่าจับตามองในตลาดเซมิคอนดักเตอร์

บริษัทหลักทรัพย์ บี. ไรลีย์ ได้เลือกหุ้น Ichor Holdings (ICHR) เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเทคโนโลยี โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 105 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัท ซึ่งเผยแพร่ก่อนการประชุม SEMICON West ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าหุ้นในปัจจุบันมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 83% จากระดับปัจจุบัน

บทวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์

มุมมองเชิงบวกของบี. ไรลีย์ มาจากความคาดหวังว่าความต้องการอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ Ichor เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก บริษัทนี้จัดหาส่วนประกอบที่สำคัญให้กับผู้ผลิตอุปกรณ์รายใหญ่ เช่น Applied Materials และ Lam Research ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโตของระบบมากกว่า 35% และ 15% ตามลำดับ ในปี 2027 และ 2028

บริษัทเชื่อว่า Ichor เป็นการลงทุนที่ได้เปรียบจากบริษัทชั้นนำเหล่านี้ที่กำลังขยายกำลังการผลิตในส่วนของโรงหล่อ DRAM และ NAND บี. ไรลีย์ ตั้งข้อสังเกตว่า อิชอร์กำลังดำเนินการตามแผนที่จะขยายอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้นไปอยู่ในช่วง 15-20% และคาดการณ์ว่าศักยภาพรายได้ต่อปีของบริษัทอาจเติบโตจาก 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นไปสู่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว

ภาพรวมทางการเงินและการประเมินมูลค่า

บี. ไรลีย์ ได้ให้ประมาณการทางการเงินเฉพาะสำหรับอิชอร์ในระยะเวลาหลายปี ซึ่งเชื่อว่ายังไม่สะท้อนอย่างเต็มที่ในการประเมินมูลค่าปัจจุบันของตลาด

Ad

• ประมาณการรายได้: 1.25 พันล้านดอลลาร์ (ปี 2026), 1.67 พันล้านดอลลาร์ (ปี 2027) และ 1.91 พันล้านดอลลาร์ (ปี 2028)
• ประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS): 1.57 ดอลลาร์ (ปี 2026), 3.44 ดอลลาร์ (ปี 2027) และ 4.68 ดอลลาร์ (ปี 2028)

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ประมาณการการเติบโตของรายได้โดยเฉลี่ยที่ 29% สำหรับปี 2027 และ 10% สำหรับปี 2028 ดูเหมือนจะต่ำกว่าความเป็นจริง เป้าหมายราคาหุ้นที่ 105 ดอลลาร์ของบริษัทนั้นอิงจาก อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 22 เท่า ที่ใช้กับประมาณการ EPS สำหรับปีปฏิทิน 2028 ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่อยู่ในครึ่งล่างของช่วงประวัติศาสตร์สิบปีของหุ้น

บริบทตลาด

การรับรองนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของ Ichor ลดลงประมาณ 52% ในไตรมาสที่สามของปี 2026 จนถึงปัจจุบัน ส่งผลให้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) สองปีข้างหน้าอยู่ที่ 17 เท่า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี ในรายงานล่าสุด Ichor ประกาศรายได้ในไตรมาสที่สองที่ 294.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP ที่ 14.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และกระตุ้นให้บริษัทอื่นๆ รวมถึง DA Davidson และ Needham ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น